急速に変化し、激しく競争が繰り広げられているビジネスの世界で、投資家や業界の専門家にとって、企業の徹底的な分析は非常に重要である。今回の記事では、Amazon.com（NASDAQ:AMZN）と幅広い小売産業の主要な競合企業を評価する包括的な業界比較を行う。キーとなる財務指標、市場ポジション、成長見通しを綿密に検討することで、投資家にとって有益な情報を提供し、同社の業界内での業績を明らかにすることを目指す。
Amazon.comの概要
Amazonは第三者の販売者向けの主要なオンライン小売業者およびマーケットプレースである。小売関連の収益は約75％で、Amazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の提供（15％）、広告サービス（5％～10％）、その他がそれに続く。国際セグメントはAmazonの非AWS売上の25％から30％を占めており、ドイツ、英国、日本が上位を占めている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 49.30 | 9.36 | 3.97 | 6.19% | 32.08 | 31.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.74 | 1.56 | 1.61 | 4.64% | 54.02 | 92.47 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 10.36 | 3.80 | 3.01 | 9.38% | 29.18 | 59.65 | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 65.08 | 23.24 | 5.09 | 10.37% | 0.72 | 2.44 | 35.27% |
| JD.com Inc | 12.51 | 1.79 | 0.39 | 5.22% | 15.92 | 45.04 | 5.12% |
| Coupang Inc | 39.01 | 9.53 | 1.38 | 1.74% | 0.28 | 2.27 | 27.2% |
| eBay Inc | 16.28 | 5.71 | 3.21 | 11.59% | 0.95 | 1.85 | 3.04% |
| Dillard’s Inc | 12.47 | 3.92 | 1.17 | 6.37% | 0.21 | 0.63 | -3.53% |
| MINISO Group Holding Ltd | 24.29 | 5.74 | 3.96 | 6.68% | 0.88 | 2.03 | 19.29% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.57 | 1.36 | 0.49 | 2.76% | 1.47 | 4.96 | -9.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 33.83 | 4.31 | 3.12 | 2.24% | 0.06 | 0.21 | 7.79% |
| Nordstrom Inc | 15.34 | 4.05 | 0.27 | 4.75% | 0.3 | 1.31 | 4.34% |
| Macy’s Inc | 23.57 | 0.96 | 0.17 | 0.66% | 0.29 | 2.04 | -2.68% |
| Savers Value Village Inc | 24.85 | 4.22 | 1.26 | 5.09% | 0.07 | 0.22 | 0.53% |
| Kohl’s Corp | 5.95 | 0.39 | 0.09 | 0.58% | 0.28 | 1.57 | -8.49% |
| Groupon Inc | 15.64 | 10.73 | 0.80 | 34.72% | 0.03 | 0.1 | -9.48% |
| 平均 | 21.57 | 5.42 | 1.73 | 7.12% | 6.98 | 14.45 | 7.92% |
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Amazon.comを詳しく見ると、次のようなトレンドが浮かび上がってきます：
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特に、この銘柄の現在の予想株価収益率（P/E）は49.3で、業界の標準を2.29倍上回っており、業界に比べてより高い評価を反映しています。
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株価純資産倍率が9.36で、これは業界平均の1.73倍ですが、このことからAmazon.comのブックバリュー評価は過大に見えるかもしれません。というのも、他の企業に比べて多くの倍率で取引されているからです。
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比較的高い売上高倍率は3.97、業界平均の2.29倍で、売上高のパフォーマンスに基づくと、この株は過大評価されているかもしれません。
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この銘柄の自己資本利益率（ROE）は6.19%で、これは業界平均より0.93%低い数値となっており、同社は株主の資本を利益につなげることにおいて潜在的な非効率性を示していると考えられます。
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この銘柄の減価償却前利益、金利、税金、および償却（EBITDA）は320.8億ドルで、業界平均の4.6倍を上回っており、強力な利益率と堅調なキャッシュフローの生み出しを示しています。
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同社は、310.0億ドルの高い総利益を達成しており、業界平均の2.15倍を上回っている、事業の利益率が強く、そのコア事業からの収益が高いことを示しています。
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同社は業界平均の7.92％を上回る11.04％の売上高成長を達成している。
負債対自己資本比
この銘柄の業界比較において負債対自己資本比（D/E比）を考慮することは、企業の財務健全性と債務資金調達への依存度を簡潔に評価し、的確な意思決定を行う手助けをするために重要です。
負債対純資産比を考慮すると、Amazon.comを業界内での上位4つの競合企業と比較することになり、以下のような観察結果が得られます。
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Amazon.comは、D/E比が0.52となる低い負債を自己資本比を示しており、トップ4の競合相手に比べて財務状況が強いことが分かります。
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これが意味するところは、同社が債務と軸資本のバランスについて、投資家にとってプラス面と見られるということです。
要点
Amazon.comに関して、P/E（株価収益率）、P/B（純資産倍率）、P/S（売上高倍率）のすべての指標が、幅広い小売業の競合企業と比較して高い水準であるため、株価が過大評価を受けている可能性があります。低いROEは、株主の資本に対するリターンが十分でないことを示しています。ただし、業界の競合企業に比べて、高いEBITDA、総利益、売上成長の数値が、利益率と収益の面で同社が非常に優れていることを示しています。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成されたもので、編集者による承認を得ています。
