投資家や業界関係者が企業を慎重に評価することは、今日の急速に変化し、激しい競争のあるビジネスの世界では極めて重要だ。この記事では、重要な財務指標、市場のポジショニング、および成長の見通しを分析し、Amazon.com（NASDAQ:AMZN）をブロードライン小売業界での主要な競合他社と比較することで、投資家にとって有益な見解を提供し、業界内での同社の業績に光をあてる。
Amazon.comの概要
Amazonは第三者販売者向けのリーディングオンライン小売およびマーケットプレイス企業である。小売関連収入が売上高の約75%を占め、Amazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の提供物（15%）、広告サービス（5%〜10%）、その他の収入（残り）が続く。国際事業部門は、AmazonのAWS以外の収益の25%〜30%を構成し、売り上げトップはドイツ、イギリス、日本。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 47.13 | 8.95 | 3.80 | 6.19% | 32.08億ドル | 310.0億ドル | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.37 | 1.53 | 1.57 | 4.64% | 54.02億ドル | 924.7億ドル | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 9.78 | 3.59 | 2.84 | 9.38% | 29.18億ドル | 596.5億ドル | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 70.41 | 25.15 | 5.50 | 10.37% | 0.72億ドル | 2.44億ドル | 35.27% |
| JD.com Inc | 11.75 | 1.68 | 0.37 | 5.22% | 15.92億ドル | 450.4億ドル | 5.12% |
| Coupang Inc | 42.24 | 10.32 | 1.50 | 1.74% | 0.28億ドル | 2.27億ドル | 27.2% |
| eBay Inc | 16.03 | 5.62 | 3.16 | 11.59% | 0.95億ドル | 1.85億ドル | 3.04% |
| MINISO Group Holding Ltd | 24.84 | 5.87 | 4.05 | 6.68% | 0.88億ドル | 2.03億ドル | 19.29% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.33 | 1.31 | 0.47 | 2.76% | 1.47億ドル | 4.96億ドル | -9.18% |
| Dillard’s Inc | 11.39 | 3.58 | 1.07 | 6.37% | 0.15億ドル | 0.58億ドル | -4.19% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 30.58 | 3.87 | 2.80 | 3.14% | 0.08億ドル | 0.22億ドル | 12.41% |
| Macy’s Inc | 25.31 | 1.06 | 0.20 | 3.53% | 0.44億ドル | 2.16億ドル | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 14.85 | 3.92 | 0.26 | 4.75% | 0.4億ドル | 1.49億ドル | -11.04% |
| Kohl’s Corp | 6.93 | 0.45 | 0.10 | 0.58% | 0.35億ドル | 1.6億ドル | -0.59% |
| Savers Value Village Inc | 21 | 3.57 | 1.06 | 5.09% | 0.07億ドル | 0.22億ドル | 0.53% |
| Groupon Inc | 16.83 | 11.54 | 0.86 | 34.72% | 0.03億ドル | 0.1億ドル | -9.48% |
| 業界平均 | 21.71 | 5.54 | 1.72 | 7.37% | 7.00億ドル | 14.47億ドル | 7.63% |
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Amazon.comの総合分析を行った結果、以下のような傾向が見えてきた。
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この会社のP/E（株価収益率）は47.13であり、これは業界平均より2.17倍高い数字であり、株のプレミアム評価を示している。
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株価簿価比が8.95となっており、業界平均の1.62倍を超えるなど、簿価に対するプレミアム価格で取引されている可能性がある。
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3.8のP/S（株価売上高比）は業界平均の2.21倍であり、このことから、同社の売り上げパフォーマンスに対して、競合他社に比べて株価が過大評価されている可能性が示唆される。
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同社のROE（自己資本利益率）は6.19%であり、業界平均より1.18%低くなっている。これは、自己資本を利益を生むために効率的に使っていないことを示しており、これにはさまざまな要因が考えられる。
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同社のEBITDA（利息、税金、減価償却前利益）は320.8億ドルであり、業界平均より4.58倍高い数字であることから、同社は利益が高く、キャッシュフローの発生も強いと言える。
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同社の粗利益は310.0億ドルであり、業界平均の2.14倍であることから、同社は業界でのコア事業からの利益の高さと収益性の強さを示している。
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同社の売上成長は11.04%であり、これは業界平均の7.63%よりも明らかに高いものとなっている。これにより、同社の商品やサービスに対する強力な需要と特異なセールスパフォーマンスが明らかとなった。
負債/資本比率
負債/資本比率（D/E比）は、会社の資本構造と財務レバレッジを評価するのに役立ちます。
業界比較での負債／資本比率を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、適切な意思決定の支援をすることができる。
負債／資本比率の観点からAmazon.comを見ると、トップ4の競合他社と比較する際には、以下のような観察が得られる。
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負債／資本比率を考えると、Amazon.comはトップ4の競合他社と比較して財務的にはより強い立場を示している。
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このことから、同社は負債と資本のバランスが良く、0.52という低い負債/資本比率を持っていることがわかる。これは投資家にとってポジティブな側面であると言える。
要点
Amazon.comにとって、ブロードライン小売業界の競合他社と比較して、P/E、P/B、P/Sの3つの比率はすべて高くなっていますが、低いROEは、株主資本に対する収益率が高くないことを示しています。ただし、高いEBITDA、粗利益、売上成長率は、同社が業界のライバルに比べて、運用効率と収益率の面で好調な業績を上げていることを示しています。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
