投資家や業界の観察者が投資を決定する前に、企業を慎重に評価する必要がある。今回の記事では、ソフトウェア業界の主要な競合他社との比較を行い、Microsoft（NASDAQ:MSFT） の業界内での立ち位置を評価する。重要な財務指標、市場の立場、成長を見極め、企業の業績を詳しくハイライトすることで、ソフトウェア業界における有益なインサイトを提供する。
Microsoftの背景
Microsoftは、消費者向けおよびエンタープライズ向けのソフトウェアの開発とライセンス供与を行っている。同社はそのWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同規模の大きなセグメントに分かれている。生産性とビジネスプロセス（古典的Microsoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、Sharepoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャとプラットフォームとしての提供を行うAzure、Windows Server OS、SQL Server）、およびよりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億単位） | 総利益（十億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 33.22 | 10.12 | 11.76 | 8.17% | 3,679000,000,000 | 4,783000,000,000 | 12.27% |
| Oracle Corp | 43.75 | 36.41 | 9.26 | 25.66% | 575,000,000,000 | 997,000,000,000 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 149.39 | 21.96 | 19.39 | 4.06% | 620,000,000 | 2,330,000,000 | 21.34% |
| Palo Alto Networks Inc | 50.95 | 21.80 | 16.83 | 6.33% | 450,000,000 | 1,580,000,000 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 841.02 | 34.55 | 28.67 | -0.57% | 50,000,000 | 760,000,000 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 48.47 | 56.21 | 14.20 | 90.26% | 660,000,000 | 1,240,000,000 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.57 | 8.06 | 4.52 | 7.48% | 450,000,000 | 790,000,000 | 4.01% |
| Monday.Com Ltd | 526.74 | 15.81 | 17.61 | -1.28% | -20,000,000 | 230,000,000 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 31.30 | 3.25 | 6.25 | 2.72% | 110,000,000 | 320,000,000 | 13.13% |
| CommVault Systems Inc | 47.19 | 27.41 | 8.59 | 3.9% | 20,000,000 | 210,000,000 | 21.13% |
| QXO Inc | 23.63 | 1.21 | 21.53 | -0.21% | -30,000,000 | 10,000,000 | -2.0% |
| Qualys Inc | 29.61 | 10.56 | 8.47 | 10.53% | 50,000,000 | 130,000,000 | 8.36% |
| SolarWinds Corp | 83.23 | 2.29 | 4 | 0.94% | 70,000,000 | 180,000,000 | 5.5% |
| Teradata Corp | 36.39 | 23.68 | 1.70 | 32.0% | 80,000,000 | 270,000,000 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 37.66 | 5.73 | 3.42 | 0.27% | 50,000,000 | 180,000,000 | 21.47% |
| 平均 | 141.21 | 19.21 | 11.75 | 13.01% | 590,000,000 | 1,300,000,000 | 13.58% |
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Microsoftの包括的な分析を通じて、次のようなトレンドが明らかになった。
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P/E（株価収益率）は33.22で、これは業界平均より0.24倍低い。これにより同株は、まだ成長が見込める価格で取引されており、市場参加者にとっても興味深い銘柄であると言える。
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現在のP/B（株価純資産倍率）は10.12、これは業界平均の0.53倍で、概念通りのところ価値が低いように見える。
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同株のP/S（株価売上高比率）は11.76、これは業界平均の1.0倍で、同社の売上パフォーマンスに関しては同業他社に比べてポテンシャルがあるように見える。
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同社のROE（自己資本利益率）は8.17%で、これは業界平均の4.84%低くなっている。これは同社が利益を生むために株をうまく使っていないことを示している。
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同社はEBITDA（金利、税金、減価償却、償却前利益）が367.9億ドルという強い財務のポジションを持っていることを示している。この数字は業界平均の62.36倍以上で、利益とキャッシュフローの強い側面を示している。
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同社は総収益が478.3億ドルという業界平均の36.79倍以上で、最もポテンシャルがある事業部門で最高の収益を上げていることを示している。
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売上成長率が12.27%と業界平均の13.58%よりも低いため、同社の売上拡大は鈍化したことがわかる。
負債比率
負債対自己資本（D/E）比率は、企業の財務構造とリスクプロファイルを評価するための重要な指標だ。
業界比較での負債対自己資本比率の考慮により、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、情報を元にした意思決定を支援する。
負債対自己資本比率の観点から、Microsoftはトップ4の競合他社と比較して以下のような結果となった。
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Microsoftはトップ4の競合他社に比べて財務状況が強く、負債対自己資本比率が0.21という低い数値が示している。
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これは当社が債務と資本のバランスを取ることができるということであり、投資家にとっては好ましい指標として受け取られる可能性がある。
要点
ソフトウェア業界におけるMicrosoftの株式のP/EおよびP/B比率は、同業他社と比較して株価が割安であり、同株には成長ポテンシャルがあることを示している。ただし、高いP/S比率は収益に基づいて同株が過大評価されている可能性を示している。ROEの観点では、Microsoftの業績は業界平均よりも低く、一方で高いEBITDAと総利益は同社の強い営業効率を示している。売上成長率の低さは、収益を伸ばすための戦略的な取り組みが必要であることを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされたものです。
