現在急速に変動し競争が激しいビジネス界において、投資家や業界の観察者には、投資先を選ぶ前に企業を注意深く評価することが極めて重要である。本稿では、ウェルスケアの観点から、テクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器（以下、TSP業界）のキー企業と比較し評価することにより、包括的な業界比較を行う。重要な財務指標、市場環境、成長の可能性について詳細に分析し、読者に有益な洞察を提供し、Appleの業界における実績を強調するのが本稿のゴールだ。
Apple社の背景
Appleは、消費者とビジネスを対象とした幅広いハードウェアおよびソフトウェア製品のポートフォリオを持つ世界最大の企業の1つである。AppleのiPhoneが同社の売り上げの大部分を占めており、Mac、iPad、Watchなどの他の製品も、ソフトウェアエコシステムの中核となるiPhoneを中心に設計されている。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを徐々に追加してきた。同社は独自のソフトウェアと半導体を設計し、フォックスコンやTSMCのような下請け企業と協力して製品とチップの製造を行っている。Appleの売り上げのうち、わずか半分弱が直接フラッグシップストアを通じて発生しており、大多数の売り上げは提携や流通を通じて間接的に発生している。
| 企業 | 株価純利益率（P/E） | 純資産倍率（P/B） | 売上倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 税引き前利益率（EBITDA） | 粗利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.67 | 53.40 | 9.17 | 58.74% | 4,591億ドル | 5,827億ドル | 3.95% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 10.28 | 1.05 | 0.88 | 5.72% | 144億ドル | 261億ドル | 15.06% |
| Super Micro Computer Inc | 75.09 | 4.09 | 12.49 | 5.29% | 40億ドル | 67億ドル | 54.93% |
| NetApp Inc | 21.89 | 24.15 | 3.83 | 32.84% | 44億ドル | 118億ドル | 6.15% |
| Pure Storage Inc | 171.61 | 13.28 | 5.75 | 3.12% | 11億ドル | 58億ドル | 5.87% |
| Western Digital Corp | 13.93 | 1.38 | 1.06 | 4.89% | 96億ドル | 152億ドル | 41.33% |
| Eastman Kodak Co | 9.84 | 0.56 | 0.60 | 1.34% | 4億ドル | 4億ドル | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 54.19 | 3.31 | 1 | 3.3% | 1億ドル | 3億ドル | 59.51% |
| AstroNova Inc | 21.37 | 0.89 | 0.54 | 0.26% | 0.0 | 1億ドル | 7.65% |
| 平均 | 47.27 | 6.09 | 3.27 | 7.09% | 0.42 | 0.83 | 23.44% |
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Appleを分析した結果、次のようなトレンドが観察される。
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株価純利益率（P/E）は37.67で、これは業界平均よりも0.8倍低い。このことから、株式は過小評価の可能性がある。
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純資産倍率（P/B）は53.4で、業界平均より8.77倍大きい。純資産倍率がこのような数値となると、株式の実態価値に対しプレミアムが付いているといえる。
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売上倍率は9.17という比較的高い数値で、業界平均を2.8倍上回っている。今回の結果から、売上高の過剰評価を示している可能性がある。
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自己資本利益率（ROE）は58.74%で、業界平均より51.65%高くなっている。このことから、Appleは収益を上げるために効率的に自己資本を利用していると言える。
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税引き前利益率（EBITDA）は4591億ドルであるため、業界平均の109.31倍以上の数値となっている。このことから、同社はより高い利益を生み出し、堅実なキャッシュフローを生み出していると言える。
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同社は業界をリードして、5827億ドルの粗利益を上げている。つまり、これは業界平均の70.2倍以上の数字であり、同社のコア事業からの利益が増加しているということを示している。
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同社は売上成長において業績を大きく下回っている。同社の売上成長率は3.95%であり、一方業界平均は23.44%である。これは同社にとって売上の拡大が難しい環境にあることを示している。
負債比率
負債比率は企業の資本構造に関連する金融指標の1つであり、その企業の金融リスクの度合いを判断するのに役立つ。
業界比較において負債比率を考慮することで、企業の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価し、効果的な意思決定を行うのに役立つ。
Appleの負債比率をTSP業界のトップ4企業と比較すると、次のような結果が得られる。
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Appleのトップ4企業の中で、同社は1.45という適度な負債比率を誇っている。
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このことから、Appleは妥当な割合で負債と自己資本を運用しているといえる。
主な要点
AppleがTSP業界において、株価純利益率（P/E）、純資産倍率（P/B）、売上倍率（P/S）の観点から見ると、同社の株式はライバル企業に比べて比較的割安だということが示された。しかし、自己資本利益率（ROE）や税引き前利益率（EBITDA）、粗利益の高い数値、売上成長率の低さからは、Appleが効率的にリソースを活用し、利益をしっかりと出しているものの、売上の拡大には課題がある可能性が示唆されている。全体を通して、Appleの財務業績はしっかりしているが、業界のトレンドに合わせた売上成長を実現するためには改善の余地があるかもしれない。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によってレビューされました。
