ビジネスの世界は、波乱の多い世界であり、投資家や業界の専門家にとって、企業分析を徹底的に行うことは極めて重要です。この記事では、ソフトウェア業界を代表する企業であるマイクロソフト（Microsoft）（NASDAQ:MSFT）とその主要な競合他社の包括的な業界比較を実施します。私たちの目標は、主要な財務指標、市場ポジション、そして成長の可能性を詳しく見ることで、投資家に価値あるインサイトを提供し、業界内での同社のパフォーマンスに光を当てることです。
マイクロソフトの概要
Microsoftはコンシューマー向け、エンタープライズ向けのソフトウェアを開発し、そのライセンスを提供している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同規模のセグメントに分かれており、それぞれのセグメントは以下の通りである。生産性とビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラとプラットフォームを提供するAzure、Windows Server OS、SQL Server）、そしてよりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、およびSurfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 37.08 | 11.60 | 13.20 | 8.87% | 382.3 | 454.9 | 16.04% |
| Oracle Corp | 43.66 | 36.34 | 9.24 | 25.66% | 57.5 | 99.7 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 178.69 | 25.48 | 22.77 | 4.81% | 6.7 | 22.1 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 51.68 | 22.11 | 17.07 | 6.33% | 45 | 158 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 711.71 | 29.24 | 24.26 | -0.57% | 5 | 76 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 49.27 | 82.75 | 13.24 | 90.26% | 66 | 124 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 30.22 | 8.79 | 4.90 | 7.92% | 51 | 78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 646.58 | 14.27 | 15.76 | -1.28% | -2 | 23 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.71 | 3.08 | 6.11 | 2.39% | 7 | 27 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 43.93 | 27.25 | 8.70 | 5.56% | 2 | 19 | 16.06% |
| QXO Inc | 28.77 | 1.48 | 26.21 | -0.21% | -3 | 1 | -2.0% |
| Qualys Inc | 33.93 | 12.51 | 9.73 | 10.53% | 5 | 13 | 8.36% |
| Teradata Corp | 38.32 | 24.94 | 1.79 | 32.0% | 8 | 27 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 37.23 | 6.98 | 4.30 | 6.88% | 6 | 15 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 66.95 | 1.84 | 3.22 | 0.94% | 7 | 18 | 5.5% |
| 平均 | 142.19 | 21.22 | 11.95 | 13.66% | 0.6 | 1.28 | 11.24% |
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マイクロソフトを注意深く調査することによって、以下のような傾向を読み取ることができます。
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株価収益率（P/E）は37.08であるため、業界平均よりも0.26x低く、株が割安である可能性を示しています。
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P/B比が11.6であることを考慮すると、これは業界平均より0.55x低い数値です。したがって、持株価値に対するブックバリューを基準にすると、同社の株は競合他社に比べて割安であると言えるでしょう。
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13.2という比較的高いP/S比は、業界平均の1.1xと比べると、売上の性能に基づくと株が過大評価である可能性があります。
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純資産利益率（ROE）は8.87%であるため、業界平均の4.79%低く、同社が利益を生み出すために資本を効率的に活用していない可能性があります。
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EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）は382.3十億ドルであるため、業界平均よりも63.72x以上大きく、これは利益性が高く、キャッシュフローの生産性が高いことを示しています。
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粗利益は454.9十億ドルであるため、業界平均より35.54x大きいことを示しており、同社のコア事業からの利益が大きいことを示しています。
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同社の売上成長率は16.04%であり、業界平均の11.24%よりもかなり高い水準で、同社の製品やサービスに対する需要が強く、特別な売上の性能が求められていることを示しています。
負債対純資産比
負債対純資産（D/E）比は、企業がどの程度債務を株式に比べて資産運用に利用しているかを示す指標です。
業界比較での負債対純資産比を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルについて簡潔に評価することができ、受けた情報を元に意思決定が行えます。
マイクロソフトを負債対純資産比でそのトップ４社と比較すると、以下のような結果が明らかになります。
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マイクロソフトの負債対純資産比は0.21と低く、トップ4社の中で最も強い財務基盤を持っていることがわかります。
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これは、同社が債務と純資産のバランスを取りやすく、これが投資家にとっては一つのプラスの指標として受け止められる可能性があることを示しています。
要点
ソフトウェア業界のマイクロソフトにとって、P/E、P/B比から見ると、他の競合他社と比べて同社の株が割安であることが示されています。ただし、高いP/S比は、売上に基づいて同社の株が過大評価されている可能性があることを示しています。ROE、EBITDA、粗利益、売上成長の面では、マイクロソフトは利益性や業績成長において、他のソフトウェア業界の競合他社に比べて優れたパフォーマンスを発揮しています。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われたものです。
