急速に変化する激しい競争の中で、株式投資家や業界関係者が企業を徹底的に分析することは不可欠だ。本稿では、アマゾン・ドットコム（Amazon.com）（NASDAQ:AMZN）が幅広い小売業界の主要な競合他社と比較し、包括的な業界比較を行う。株式の主要な財務指標、市場のポジショニング、成長の見通しを詳しく検証し、投資家に有益な情報を提供し、業界内の企業の実績に光を当てる。
アマゾン・ドットコムの概要
Amazonは、第三者販売者向けの世界最大のオンライン小売業者であり、マーケットプレイスでもある。小売関連の収益が総収益の約75%を占め、Amazon Web Services（AWS）のクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、およびその他のオファリングが続き（15%）、広告サービス（5％から10％）、残りがその他。AWS以外の売上のうち国際セグメントが占める割合は25％から30％、ドイツ、英国、日本がリードしている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億単位） | 粗利益（十億単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 44.48 | 8.45 | 3.59 | 6.19% | 32.08ドル | 31.0ドル | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 24.22 | 1.72 | 1.79 | 2.52% | 36.56ドル | 97.13ドル | 3.88% |
| PDD Holdings Inc | 12.59 | 4.62 | 3.64 | 13.54% | 37.97ドル | 63.36ドル | 85.65% |
| MercadoLibre Inc | 66.42 | 23.72 | 5.19 | 15.07% | 0.86ドル | 2.37ドル | 41.51% |
| JD.com Inc | 13.89 | 1.83 | 0.39 | 5.71% | 16.3ドル | 45.94ドル | 1.2% |
| Coupang Inc | 42.49 | 10.38 | 1.50 | 1.74% | 0.28ドル | 2.27ドル | 27.2% |
| eBay Inc | 15.58 | 5.47 | 3.08 | 11.59% | 0.95ドル | 1.85ドル | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.60 | 1.40 | 0.50 | 5.1% | 2.32ドル | 6.34ドル | -3.6% |
| Dillard’s Inc | 9.94 | 3.34 | 0.97 | 3.9% | 0.15ドル | 0.58ドル | -5.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 30.19 | 3.82 | 2.76 | 3.14% | 0.08ドル | 0.22ドル | 12.41% |
| MINISO Group Holding Ltd | 19.27 | 4.47 | 3.14 | 6.26% | 0.79ドル | 1.77ドル | 24.08% |
| Macy’s Inc | 24.11 | 1.01 | 0.19 | 3.53% | 0.44ドル | 2.16ドル | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 13.02 | 3.90 | 0.25 | 13.68% | 0.4ドル | 1.49ドル | 3.23% |
| Kohl’s Corp | 6.87 | 0.51 | 0.11 | 1.73% | 0.35ドル | 1.6ドル | -4.18% |
| Savers Value Village Inc | 22.04 | 3.75 | 1.11 | 5.09% | 0.05ドル | 0.22ドル | 2.1% |
| 平均 | 21.95 | 5.0 | 1.76 | 6.61% | 6.96ドル | 16.24ドル | 13.42% |
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Amazon.comの徹底した分析を通じて、以下のような傾向が見られる。
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株価収益率（P/E）が44.48となっており、業界平均よりも2.03倍高い水準を示しており、業界の競合他社に比べてプレミアムな評価がなされている可能性がある。
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価帳率（P/B）が8.45となっており、業界平均よりも1.69倍高い水準を示していることから、純資産に対する割高な取引が行われている可能性がある。
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この株の比較的高い価売比（P/S）率は3.59となっており、業界平均を2.04倍超える数値を示しており、販売パフォーマンスの点で過剰評価の一面を示している可能性がある。
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自己資本利益率（ROE）は6.19%となっており、業界平均よりも0.42%低い水準になっている。これは自己資本を利益に変えるために、潜在的な効率の低さを示している。
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業界を比較してみると、この会社の利息、税金、減価償却前利益（EBITDA）は3208億ドルとなっており、業界平均より4.61倍高い水準を示している。これは高い利益率と強力なキャッシュフローの発生を示している。
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核となる業務からの強力な利益が示されている3100億ドル（業界平均の1.91倍以上）を考慮すると、会社は強力な利益を実証している。
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この会社の11.04％の売上成長は、業界平均13.42％と比較して、大きく劣っている。これは、売上の大幅な増加が見込めない可能性があることを示しています。
負債対自己資本比率
負債対自己資本比率（D/E比）は、会社の負債と資本および資産価値との比率についての洞察を提供する。
業界比較における負債対自己資本比率の考慮により、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能となり、より良い意思決定を支援する。
負債対自己資本比率の観点から、Amazon.comは急成長のトップ4社と比較され、以下の比較が行われている。
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負債対自己資本比率の観点から、Amazon.comは急成長のトップ4社と比較して、低い水準の負債を有しているため、財務状況が強いことを示している。
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これは、この会社は負債調達に対する依存が少なく、0.52の低い負債対自己資本比率という、負債と自己資本とのバランスが有利な水準であることを示しています。
要点
Amazon.comにとって、小売業界の同業他社と比較して、同社のP/E、P/B、P/Sの各比率がすべて高いため、過大評価が示唆されている。また、低いROEは、同業他社と比較して利益率が低いことを示している。Amazon.comの高いEBITDAと粗利益は、他の業界と比較して同社の強い事業パフォーマンスを反映している一方、低い売上成長率は、業界の競合他社と比べて同社の拡大が遅いという意味になる。
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