急速に変化し、激しく競争の激しいビジネスの世界において、企業を徹底的に分析することは投資家や業界関係者にとって不可欠だ。本稿では、鍵となる競合他社と比較して、Amazon.com（NASDAQ：AMZN）を総合小売業界で評価する。
Amazon.comのバックグラウンド
Amazonは第三者による販売のためのリードを誇るオンライン小売業者である。小売関連の収入は全体の約75%を占めており、Amazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の提供（15％）、広告サービス（5％から10％）、その他の収入が残りを占めている。国際セグメントはAmazonの非AWS売上高の25％から30％を構成し、ドイツ、イギリス、日本がリードしている。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 株価純資産倍率（P/B） | 株価売上高倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 償却資産の利益率 | 粗利益（百万ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 45.02 | 8.55 | 3.63 | 6.19% | 32080億ドル | 31000億ドル | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.68 | 1.56 | 1.60 | 4.64% | 54020億ドル | 9247億ドル | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 9.75 | 3.57 | 2.83 | 9.38% | 29180億ドル | 59650億ドル | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 69.26 | 24.73 | 5.41 | 10.37% | 720万ドル | 2440億ドル | 35.27% |
| JD.com Inc | 12.05 | 1.72 | 0.38 | 5.22% | 15920億ドル | 45040億ドル | 5.12% |
| Coupang Inc | 43.68 | 10.67 | 1.55 | 1.74% | 2800万ドル | 227億ドル | 27.2% |
| ebay Inc | 15.91 | 5.58 | 3.14 | 11.59% | 950万ドル | 185億ドル | 3.04% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.55 | 1.36 | 0.49 | 2.76% | 147億ドル | 496億ドル | -9.18% |
| Dillard’s Inc | 11.68 | 3.67 | 1.10 | 6.37% | 1500万ドル | 580億ドル | -4.19% |
| MINISO Group Holding Ltd | 22.96 | 5.42 | 3.74 | 6.26% | 7900万ドル | 177億ドル | 24.08% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 30.45 | 3.85 | 2.79 | 3.14% | 8000万ドル | 220億ドル | 12.41% |
| Macy’s Inc | 26.05 | 1.09 | 0.20 | 3.53% | 4400万ドル | 2160億ドル | -3.48% |
| Nordstrom Inc | 14.59 | 3.85 | 0.26 | 4.75% | 4000万ドル | 1490億ドル | -11.04% |
| Kohl’s Corp | 6.95 | 0.45 | 0.10 | 0.58% | 3500万ドル | 160億ドル | -0.59% |
| Savers Value Village Inc | 20.74 | 3.52 | 1.05 | 5.09% | 700万ドル | 220億ドル | 0.53% |
| Groupon Inc | 13.84 | 9.50 | 0.71 | 34.72% | 3000万ドル | 100億ドル | -9.48% |
| 平均 | 21.48 | 5.37 | 1.69 | 7.34% | 699億ドル | 1445億ドル | 7.95% |
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Amazon.comを分析することで、次のようなトレンドを推測することができる。
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45.02という現在の株価収益率は、業界平均よりも2.1倍高く、株が市場のセンチメントによってプレミアムの価格で取引されていることを示している。
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株価純資産倍率が8.55という点も、業界平均の1.59倍高い。このことから、Amazon.comが自己資本額のベースに対してオーバーバリューされていると考えられる可能性がある。
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今回の売上高倍率が3.63という点も、業界平均の2.15倍高い。これにより、その成績に比べてAmazon.comの株価がオーバーバリューされている可能性が示されている。
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自己資本利益率（ROE）が6.19%という点も、業界平均より1.15%低い。これにより、Amazon.comが利益を生み出すために適切な自己資本の活用ができていない可能性を示唆している。
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Amazon.comは、業界平均よりも4.59倍多い、3208億ドルの償却資産の利益率を持っている。これは、より強い収益性と、堅実なキャッシュフローの生成を示している。
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粗利益の3100億ドルは、業界と比較して2.15倍高い。これにより、Amazon.comの業務の収益性がより高く、基本業務からの収益がより高いことが明らかになっている。
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Amazon.comの11.04%という企業の売上成長が、業界平均の7.95%と比較して著しく高い。このことから、同社の製品やサービスに対する例外的な販売実績と強力な需要が明らかになっている。
負債比率
負債比率（D/E）は、企業の負債の割合について、自己資本と資産価値との関係について洞察を提供する。
業界比較での負債対自己資本比率を考慮することで、会社の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価し、情報に基づいた意思決定をするのを助ける。
Amazon.comの負債対自己資本比率の点で、トップ4の競合他社との比較によって、以下のような観察結果が得られる。
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負債対自己資本比率を考慮すると、Amazon.comはトップ4の競合他社よりも強い財務基盤を持っている。
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これは、Amazon.comが債務と自己資本のバランスをとっており、負債対自己資本比率が0.52ということで、投資家にとってはポジティブな要素として受け取られる可能性がある。
要点
Amazon.comの株価収益率（P/E）、株価純資産倍率（P/B）、株価売上高倍率（P/S）は、総合小売業界の競合他社と比較してすべて高い。そのため、Amazon.comの株価がオーバーバリューされている可能性がある。自己資本利益率（ROE）が低いことからも、Amazon.comは株主資本に対して大きなリターンを生み出すことができていないということが示唆される。ただし、高い償却資産の利益率、粗利益、売上成長率が、Amazon.comが総合小売業の競合他社と比較して、運営の効率性と収益性の面で良いパフォーマンスを見せていることを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました。
