電子商取引とテクノロジー部間の巨人Amazon.com Inc.（アマゾン・ドットコム）（NASDAQ:AMZN) の著しい上昇は否定し難いものの、産業の巨大な保守派であるアマゾンも本質的な圧力には完全に免れていない。米国経済が高インフレと貿易関税の重荷の下苦しんでいる中、AMZN株は投資家のセンチメントの中で引っ張り合いをしている。
一方で、アナリストたちは電子商取引の巨人が最も不健康な状況にある住宅を表すと簡単に説明することができる。消費者全体が収支を合わせるのに苦労しているかもしれないが、Amazonは依然として第三者売買業者向けの主要なオンライン小売業者およびマーケットプレイスという不屈の要塞を握っている。確かに、同社は他の事業への攻勢を強めている。しかしながら、同社の約75％の売上は同社のコアリテールビジネスに結びついている。
一方で、同社のAmazon Web Services（AWS）は利益を生み出すエンジンである。さらに、クラウドの採用はさまざまな業界で増加している。AWSはトップグローバルクラウドブランドの一つであり、アマゾンは追加市場シェアを獲得するための絶好の立場にある。このように、利益率などの収益性指標と同じく、同社の成長曲線も加速する可能性がある。
一方で、過去数日間のAMZN株の推移は前年度に比べると圧倒的に低調だ。1月初め以降、AMZN株は約7％下落している。過去52週間で、この株はわずか11％しか上昇していない。これはS&P 500による上回ってしまったという、かなりの平凡な数字だ。
同社のリテールビジネスの主要な懸念事項は、利益率が薄すぎることだ。小売業が売り上げを牽引している一方で、利益率は圧力を受けており、その状況はインフレと関税の脅威により悪化している。スマートマネー投資家たちは、AMZN株に関しても懐疑的な賭けをしているようで、最近はセンチメントが売り越し気味のオプション市場がある。
ダイレクションETF：AMZN株は大きく動く可能性があるため、急速な利益を求める投資家はダイレクションのアマゾンに焦点を当てたETFを検討すべきだろう。具体的には、積極的なオプティミストは、Direxion Daily AMZN Bull 2X Shares（NASDAQ:AMZU）を検討することができる。これは、AMZN株の2倍のリターンを狙っている。一方、アクティブな投資家は、AMZN株の逆を取るETFであるDirexion Daily AMZN Bear 1X Shares（NASDAQ:AMZD）を購入することを考えるかもしれない。
主に、AMZUとAMZD ETFの利点は利便性にある。通常、レバレッジの利用を考える投資家や、ショートポジションを取る投資家はオプション市場に参加しなければならない。デリバティブ商品は非常に柔軟な取引が可能だが、複雑な商品であるという側面もある。しかし、ダイレクションETFであれば、これらのユニットはその他の公共証券と同じように買い、売りができるため、その学習曲線を緩和することができる。
ただし、ダイレクションのレバレッジETFと逆ETFの固有のリスクについては認識しておく必要がある。まず、これらの商品は異常にボラティルであり、そのため慎重が必要である。さらに、これらの商品は1日を超える期間にわたる保有を意図して設計されていない。この推奨される保有期間を超えると、1日ごとの複利効果により価値の減少が発生する可能性がある。
AMZU ETF：このETFは今年はいいスタートを切ったが、経済の圧力の下約23％の下落を記録した。
- トランプ政権が貿易政策に関して進展を見せたことで、AMZU ETFは近い将来にわたる強力なモメンタムを楽しんでおり、過去1ヶ月間でほぼ46%上昇している。
- 現在、AMZU ETFは、50日移動平均（DMA）の上で取引されているが、200 DMAの下にある。今後の自然なターゲットは35ドルのラインである。
AMZD ETF：このETFはスタートからつまづき、関税がより広範な売り圧を免れた後半になってやっと動き出した。
- 売りのAMZU ETFとは対照的に、こちらの逆ETFは過去1ヶ月間で市場価値のほぼ19%を失った。
- 現時点で、AMZD ETFは50 DMAと200 DMAの両方の下で取引されている。理想的には、大きなテクニカル的損失を避けるためには、ETFはできるだけ早く13ドルのラインを突破することが不可欠である。
