誰がこんなに急速にビットコインが1万ドルを駆け抜け、100万ドルを超えると予想していただろうか。2025年に向けて進む中で、私たちの考える主要な質問は、この先何が起こるのか、ということだ。このままバブルが弾けるのか、それとも我々は150万～200万ドルを目指し進んでいるのだろうか。仮想通貨の進路を予測する合理的なツールは存在するのだろうか、それとも私たちは単なる当てずっぽうのゲームしかできないのか。私が観測してきたところ、オンチェーン指標、テクニカル指標を調査し、マクロ的な視点も加えることで、このような雰囲気が漂っているように思える。
極度の欲望、増加するアクティブアドレスと過去最高のハッシュレート
フィアグリード指数は84であり、これは「極度の欲望」を示す指標だ。このような指標が出たことで、短期間で最高値が示されることは少なくない。しかし、牛の市場（現在のような）での持続的な欲望の水準は、最終的なピークの前に押し上げるような指数となることが多い。言い換えると、市場の盛り上がりが原因で、短期間のリバウンドが発生するということである。
アクティブアドレスの数は増加し、2024年12月4日時点で893,426となっており、ビットコインネットワークの利用と関心が高まっていることを示している。
ビットコインのハッシュレートは現在792エクサハッシュ/秒と上昇しており、マイナーの信頼とネットワークの安全性を反映している、これは長期的な利上げを示す指標だ。ビットコインの価格はハッシュレートに従い動くことが多く、つまり価格が上昇することにマイナーが自信を持てば持つほど、売却する可能性は低くなるのである。
週次ゴールデンクロスが、150万～250万ドルの潜在的な争いと共に牛市を示唆
週次ゴールデンクロスでは、50週移動平均（MA）が200週MAを上回ることを示し、長期投資家にとって非常に重要な指標であり、これが大規模な牛市の開始と長期の売られ過ぎ相場の終了をしばしば示唆する。このシグナルの以前の出来事は、ビットコインが2018年の売り相場から回復し、2021年には69,000ドルの史上最高値に急騰した際に見られた。今回も以前の牛相場と同じような動きを見せており、このシグナルが過去に出たことでビットコインがさらに急騰し、現在の1万ドル時点で101,000ドルに到達している。週次ゴールデンクロスに続く以前の牛相場は、300％から600％の利益をもたらした。もし今回もこのようなことが起きれば、次の大きなサイクルが訂正されるまでの間に、ビットコインは15万ドルから25万ドルに到達する可能性がある。一方、ビットコインが価格の上昇と訂正、または再集約の完全なサイクルを体験することを前提にすると、次のゴールデンクロスが現れるのは2026年か2027年まで先のこととなる。
出典: TradingView
RSIが過熱状態を示唆、リバウンドまたは再集約の可能性が示唆される
週次タイムフレームでは、相対力指数（RSI）は77.77であり、売りが過熱していることを示している。しかし、これは直ちにトレンドの反転を意味するものではなく、短期間のリバウンドまたはサイドウェイズでの対応の可能性を示している。過去、多くの牛市サイクルでは、一時的なリバウンドが続いた後、新たな高値に向けて新たなリアリーが追加された。このようなパターンは、前方の潜在的な冷却期を示唆している。
2021年の牛市サイクルでは、ビットコインは同様のRSIの読み込みを複数回行い、90を超える水準まで達した後、大幅な訂正を経験した。ビットコインが最新の1万ドル前後の価格でコンソリデーションを維持し、RSIが60-65のより健全な範囲に戻ると仮定すると、次の上昇局面が訪れる可能性がある。10％から20％の健全な訂正、またはサイドウェイズの期間が続くことで、市場は持続的な成長を経験する前にリセットすることができるだろう。
出典: TradingView
フィボナッチレベルとボリンジャーバンドは、主要なサポートと潜在的な冷却を示唆
価格がトレンドを継続する前に、テクニカル分析のフィボナッチ調整水準を使用して、価格の訂正または急騰の可能性のあるサポートと抵抗のゾーンを特定する。前述のチャートに基づくと、
主要なレベル：
- 78,000ドル（0.786）：強力なサポートゾーン
- 70,000ドル（0.618）：健全なリバウンドのための主要な調整水準
- 100,000ドル：重要な心理的および技術的レベルを反映した主要なサポートレベル
ビットコインの価格は現在、上部ボリンジャーバンドの周りを動いており、強い買い勢いを示している。しかし、この位置は価格が中心線（20週移動平均）から大きく乖離した場合には価格がリバウンドするか、あるいはコンソリデーションを図る可能性があることを示唆している。ボリンジャーバンドは拡大しており、強い上昇トレンドや大きな価格変動の前には典型的なものである。この動向が続けば、ビットコインの価格が1万ドルにリバウンドするか、または7,800ドルから7万ドルのフィボナッチレベルに合わせて訂正に移行することで、市場は再び急騰局面に向けて準備ができるだろう。
出典: TradingView
主要指標を通じてビットコインの市場動向を可視化
ビットコインの市場動向をよりビジュアル的に表現するために、以下のカラフルなチャートを見てみましょう。このチャートには、RSIの状況（例：売りが過熱、買いが過熱、ブルーが/ベアリッシュダイバージェンス）を反映させた色付きのバーが表示されています。現在表示されている紫色と緑色のブロックは、売りが過熱またはバルシュダイバージェンスの期間を示しており、これはビットコインの価格が上昇しており、RSIが過熱していることを示している。
次のバーは、市場のトレンド（例：レンジング、ブルシャー、ベアリッシュ）を示しており、このチャートから、市場がブルシャーのフェーズにあることを示唆する緑色のブロックが見られる。これはブレークアウトの動きを確認している。
次に、主要なオシレーターはダイバージェンスとピボットポイントを備えたAwesome Oscillator（AO）を表示しており、その中でゼロを上回る緑色のピークと、ゼロ以下の茶色のリージョンが買いのフ
