JPモルガンのアナリスト、クラウディア・ヒューストン氏とペドロ・マルティンス氏がAIに関する重要なリプル効果レポートを発表。その結論は明らかで、DeepSeek社の最新LLMはテック市場の階層構造を揺るがしている。
訓練や推論のコスト削減を約束する中で、一部の企業は大きな利益を得る可能性があり、一方で他の企業は厳しい状況に立たされるかもしれない。
勝者: AIの強者たち
この好材料派はJPMorganのDeepSeek Positive Impactによって結びつけられたAIの巨人たちとクラウドリーダーたち。 Alphabet Inc（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）、Amazon.com Inc（NASDAQ:AMZN）、Nvidia Corp（NASDAQ:NVDA）がリストのトップに挙げられており、AIの野望を持つこれらの企業がリストに掲載されたことは驚くべきことではない。
しかし、この波はAIインフラにとって不可欠なBroadcom Inc（NASDAQ:AVGO）、Marvell Technology Inc（NASDAQ:MRVL）、Micron Technology Inc（NASDAQ:MU）なども押し上げている。Snowflake Inc（NYSE:SNOW）、DatabricksのライバルであるConfluent Inc（NASDAQ:CFLT）、GitLab Inc（NASDAQ:GTLB）など、AIのコスト効率を活用するためのソフトウェア企業も同様だ。
この鍵となるテーマは、AIが実験的な段階から実行モードに移行し、推論とデータ管理を可能にする企業が利益を得るということだ。
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敗者: ハードウェアの後退
一方で、JPモルガンのDeepSeek Negative Impactリストには、Intel Corp（NASDAQ:INTC）やOracle Corp（NYSE:ORCL）などの企業が挙げられており、これらの企業は深刻な状況に立たされている。より安価で効率的なAIモデルが登場する中、従来のハードウェア企業は高価で高性能なトレーニングチップの需要が鈍化する可能性がある。
AI駆動の自動化が従来の重機投資を下支えするなかで、Caterpillar Inc（NYSE:CAT）、Cummins Inc（NYSE:CMI）などの工業巨頭も打撃を受ける可能性がある。
まとめ: AIの次の経済的転換
ハイパースケーラー企業はまだAIハードウェアに資金を注ぎ込んでいるが、DeepSeekの迅速な変革により、いつか価値提案がアプリケーション層の革新に傾く可能性がある。
AIのスムーズな採用を可能にする企業は、需要の加速を見るかもしれません。例えば、Salesforce Inc（NYSE:CRM）、Shopify Inc（NYSE:SHOP）、CrowdStrike Holdings Inc（NASDAQ:CRWD）など。一方で、高価で非効率的な従来のインフラに過度に依存する企業は、新たな戦略を見直す必要があるかもしれません。
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- AMD CEO Lisa Su On DeepSeek’s AI Disruption: ‘Training And Inference With Less Infrastructure Is A Good Thing’ — But GPUs, Not ASICs, Will Still Power The Future Of AI Chips
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