今週は、ベルのあと水曜日に決算発表を控えたエヌビディア（NASDAQ:NVDA）の見せ場だろう。しかしサウジアラビアは、ライバルのアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）に強烈なスポットライトを当てたばかりである。王国の新しいAIスタートアップであるHumainは、リヤドとダンマームに最初のデータセンターを建設する。このプロジェクトは、エヌビディアの最先端ブラックウェル・チップとAMDとの間の100億ドルの大型契約を組み合わせたものだ。
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サウジのAI推進、シリコンに注目
サウジアラビアの政府系投資ファンドが支援するHumainは、積極的なロードマップを示している。2026年初頭までに2基の100メガワットのデータセンターが稼働する予定で、2030年までにほぼ2ギガワットにまで拡大する野心を持っている。この拡大の中心には、1億5400万ドルのエヌビディア製GPU1万8000基の注文がある（米国の規制当局の承認待ち）が、AMDとの包括的なパートナーシップもあり、これは共同事業に発展し、AMDにサウジ資本への出資の道を開く可能性がある。
この二重戦略により、両米国企業はリヤドのAI野心の中心に位置することになる。エヌビディアは高度なAIワークロードに不可欠なブランドであり続けているが、AMDとの大型契約はサウジアラビアが賭けのヘッジを行い、CEOリサ・スーの会社に十年に一度の成長レバーを提供していることを示唆している。
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単なるチップ以上のもの
Humainは単にコンクリートを注ぎ込みGPUを調達しているのではなく、AIエコシステムを構築しているのだ。すでに王国で稼働しているチャットボットHumain Chatは、10月にカリフォルニアに本拠を置くGroqが供給するチップで中東全域に拡大している。Qualcomm Inc（NASDAQ:QCOM）やCisco Systems Inc（NASDAQ:CSCO）とのパートナーシップにより、さらに多くの米国のテクノロジー企業が参戦している。そして、見出しを飾る可能性のある捻りとして、Humainは将来のサウジアラビアのデータセンター計画について、イーロン・マスクのと初期の話し合いを持ったとの報道がある。
市場の疑問
投資家にとって、タイミングは電撃的だ。エヌビディアは、サウジアラビアがAIインフラに数十億ドルを投じているという見出しが渦巻く中、GPUコンピュートに対する執拗な需要を浮き彫りにしながら決算報告をする。しかし、より大きな疑問が浮上している。AMDのサウジアラビアとの大型契約は、AIチップの勢力図を変えることができるのだろうか？
エヌビディアが今日の市場を支配しているかもしれないが、Humainの1.9GWのロードマップが実現される見込みが半分でもあるなら、AMDは単にテーブルにつくこと以上の意味を持ってライバルの影から抜け出すことができる。すなわち、サウジアラビアの小切手帳を手に入れることができるのだ。
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写真：Shutterstock