Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA)は、AIのトレーニングスタックの帝王であるかもしれないが、Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD)は、その他全てのインフラの王になるための説得力のある考え方を提案している。
木曜日に第1四半期決算を発表するNvidiaは、1株あたり88セントのEPSと435.4億ドルの売上が予想されており、ウォール街の予測はこれ以上の数字を見るだろう。 この1か月間で株価は20.75％上昇し、8日の単純移動平均線 (SMA) より僅かに下回っているが、強いテクニカルを披露している。
NVDA株は20日、50日、200日のSMAを大きく上回って取引中である。 6.29のMACD（移動平均収束拡散）と、63.8の買われ過ぎ指数（RSI）に至るRSIは、上昇トレンドが明白である。
アナリストたちも引き続き堅気の見解を示している。 Wedbush、BofA、UBSからの最近の評価によると、株価の平均目標は170ドルであり、現在の株価から30％近い上昇を示している。 NVDAは単にリーダーであるだけでなく、相変わらず基準でもあるのだ。
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AMDの推論に焦点を当てた戦略が追い風を受ける
しかし、もはやAMDはNvidiaを目指していない。これはAIのアームズレースにおける最も賢い動きかもしれない。
AMD株は過去1年間で35.72％下落し、その後1か月間で14.44％反発している。 最近のテクニカルはミックスの結果、8日のSMAを下回って取引中だが、20日と50日のSMAを上回っている。 200日のSMAは未だ頭を覗かせているが、4.30のMACDと57.67のRSIで売り圧が形成されている。
そして、物語の展開がある。
AIインフラは進化を続け、投資家の好みも変わっている
Shay Boloorのツイートのように、AMDはNvidiaの王冠を狙っているのではなく、全く異なる王国を築こうとしている。Nvidiaがトレーニングを所有している間、AMDはAIの導入フェーズにポジショニングしているのだ：エッジコンピューティング、主権AI、コスト効率の良い推論、およびモジュラースタック。 そのMI300XチップとROCmプラットフォームは、CUDAを上回ろうとしているのではなく、CUDAが構築されていなかった問題を解決しようとしているのだ。
100億ドルのHumainの取引？ それは、熱狂的な宣伝ではなく、コントロールについての話である。 それは、Nvidiaのスタックにロックされたくない企業や、ハイパースケーラー、政府のための戦略的な変更なのだ。
AIインフラが政治的になり、あらゆる企業が主権を持ちたがる世界において、AMDのオープンかつモジュール化されたアプローチは、単なるBプランではない。 これはNvidiaのスタックにロックされることを望まないハイパースケーラーや政府にとってはプランAになるかもしれない。
NVDAが再びこの四半期を制覇するかもしれない。 しかし集中ボムとしてのAIの時代が、分散的な波に変わるにつれて、市場は異なる質問をし始めるかもしれない。
「AMDがNvidiaに追いつけるのか？」という質問ではなく、「AMDが何になりつつあるのか」という質問になるだろう。
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