株は非常に魅力的な決算シーズンを迎えた中、第三四半期決算に関連して、複数のアナリストがUber Technologies, Inc（NYSE:UBER）に対する格付けを引き上げた。
このライドシェア大手は、売上が20%増となる111.88億ドルに伸び、1株当たり0.58ドル（調整後）の利益を報告し、アナリストの予想（109.7億ドル）を上回った。
Mobilityからの利益は、26%増の64.1億ドル、Deliveryからの利益は、18%増の34.7億ドル、Freightからの利益は、2%増の13.1億ドルだった。
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JMP証券のアナリスト、アンドリュー・ブーン氏は、Uberの評価を「アウトパフォーム」から維持し、リサーチプレートの株価予想を80ドルから95ドルに引き上げた。
KeyBancのアナリスト、ジャスティン・パターソン氏は、Uberの評価を「オーバーウェイト」から維持し、株価予想を90ドルから85ドルに引き下げた。
Benchmarkのアナリスト、ダニエル・クルノス氏はUberの評価をホールドに維持した。
Truistのアナリスト、Youssef Squali氏はUberに対し「バイ」との格付けを維持し、株価予想を99ドルから95ドルに引き下げた。
BMOのアナリスト、ブライアン・J・ピッツ氏はUberに対し、株価予想が92ドルのまま「アウトパフォーム」の格付けを維持した。
ニーズハムのアナリスト、バーニー・マクターナン氏はUberに対し「バイ」との格付けと90ドルの株価予想を維持した。
RBCのアナリスト、ブラッド・エリクソン氏はUberに対し「アウトパフォーム」の格付けを維持し、株価予想を80ドルから82ドルに引き上げた。
BofAのアナリスト、ジャスティン・ポスト氏はUberに対し「バイ」の格付けと93ドルの株価予想を維持し、96ドルからの引き下げを発表した。
Wedbushのアナリスト、スコット・デビット氏はUberに対し「アウトパフォーム」の格付けを維持し、86ドルの株価予想を発表した。
JMP証券： ブーン氏は、Uberの第三四半期の混在する業績を評価し、同四半期のグロス予約が410億ドル（コンセンサスから約1%低い）で、調整後EBITDAがガイダンスの上限を1億ドル超えて超過したことが明らかになった。Uberの株価はこの決算発表以降22%急騰したが、最新の決算結果は市場の期待には及ばず、株価は9%下落した。
アナリストは、UberのMobilityおよびDeliveryセクター初期の成長ポテンシャルを考慮すると、この下落は投資の好機だと指摘した。特に、アメリカ国内の約半数の人々が依然として信頼性のあるオンデマンドサービスを利用できていない点に着目した。ブーン氏は、上方修正された株価予想は、Uberの強い市場ポジショニング、コスト管理、および多様化した製品ラインを反映していると述べた。
KeyBanc: パターソン氏の株価予想の見直しは、第三四半期におけるMobilityのグロス予約とトリップの伸びが鈍化している点への懸念を反映している。アナリストは、この一部を、提供する低価格サービスの拡大と保険料の上昇の緩和に帰するものとみている。
Deliveryの利益は四半期連続で安定成長し、第三四半期に1年間で17%上昇し、持続的な勢いを感じさせた。 さらに、Uberはマージンの拡大を示し、第三四半期においてMobilityとDeliveryの両方で四半期間通じて最高のマージンを記録した。パターソン氏は、広告費と改善された単位エコノミクスがさらなるサポートを提供する中で、Uberが固定コストを最大限に活用し続けると予想している。
Uberの自動車（AV）戦略も有望であり、新しいAVパートナーシップは市場機会を捉えるように配置されている。パターソン氏は、国際的なAVパートナーシップは今年の後半に発売される可能性があり、2025年初めまでにWaymoとの提携が拡大されることが予想されていると指摘した。
Benchmark: クルノス氏は、特に北米において、ライド頻度に関するUberの成長見通しについて疑問を呈し、株価は下落した。Uberの決算に対する期待は高かったが、Uberの業績は期待には及ばず、さらに競合他社の結果が強く、新たな市場パートナーシップが発表されたことで、Uber株の圧力が増大した。 クルノス氏によると、特にAV開発に関するUberのポジションには影響を与える可能性がある。
しかしながら、すべての指標が悪化したわけではない。クルノス氏は、Uberのポートフォリオ全体で業績の改善が見られたとして、売上高および調整後EBITDAの両方で市場の予想を上回ったと述べた。 さらに、Uberは会員数を大幅に増加させ、これが頻度の増加を予示しているとクルノス氏は述べている。
クルノス氏は、Uberの第四四半期の見通しでは、Mobilityの成長が鈍化していることが明らかになったが、全体としてはガイダンスは期待以上の内容であり、もしくは期待に概ね叶っている。AV市場の競争が拡大する中で、Uberには市場シェアの疑問が残っているが、彼によれば、UberのWaymoとの提携の拡大はポジティブな兆しだという。 クルノス氏はUber株の中期のファンダメンタルズについては楽観的であり、グロサリーデリバリーの利益が増加し続け、国際市場での未開拓の可能性にも注目していると語った。
ニーズハム： マクターナン氏は、Uberの第三四半期の結果について「バイ」との格付けを維持し、第四四半期の調整後EBITDAのガイダンスがコンセンサスを下回ったのを受けて格付けを再評価した。Uberは、移動性が24%となる20%の予約の増加を報告し、5四半期連続の20%の予約増加を記録した。
比較が厳しくなったため、今後の増益は若干鈍化すると予想されるが、マクターナン氏は、2025年にはUberの利益の基盤を築く上で、現在のペースは強固なものだと指摘した。 また、株式の買い戻しの強化を強調するUberによる説明は、2025年から始まる株の減少を予想しており、これにより1株あたりのEPS（1株当たりの利益）と1株あたりのフリーキャッシュフロー（FCF）が大幅に向上する見込みであり、それぞれ2026年には3ドルと4ドルを超えるものと予想されている。
Uberは、ユーザー数と頻度の増加を通じてバランスの取れた成長に焦点を合わせており、サブスクリプションとマルチプロダクトのオプションが一層の安定をもたらすとマクターナン氏は指摘した。 マクターナン氏は、2025年のUberの買い戻しの見通しについて、約50億ドルが見込まれる堅実な資本配分を予測し、一貫したFCF増加を予想した。
RBC： エリクソン氏は、市場の反応が過剰であり、買いの機会があると指摘した。
Uberの国際市場と郊外への焦点を合わせた集中的な拡大は、低コストのライドへの高い需要を背景にしており、Deliveryセグメントにおいても新しい垂直が成長に大きく貢献している。 UberのロイヤリティプログラムであるUber Oneには、合計4100万人の会員がおり、これがUberの総予約の35%を占めている。 さらに、エリクソン氏は、UberのAV戦略（Waymoとの提携を含む）がAV市場を狙い撃ちできるようになっていると述べた。
エリクソン氏は、Uberの長期成長予測について楽観的な見通しを維持し、ユーザーのエンゲージメントと郊外市場への進出の両方で堅実な業績が期待できると語った。
BofA： Uberは総じて、売上高と調整後EBITDAがそれぞれ411億ドル、111.9億ドル、16.9億ドルという堅調な業績を報告した。株価
1株当たりの利益は10億ドルとなり、ただしMobilityの予約はコンセンサスから2%低い水準にとどまり、米国の一部都市での保険料の値上がりに対する需要の敏感さが影響している。 Uber Oneの加入者数は4100万人に増加し、総予約の35%を占め、Uberのネットワーク効果の拡大を示している。 第四四半期のガイダンスはコンセンサスの予想に沿っているが、調整後EBITDAのガイダンスの上限によると、インクリメンタルマージンの低下が予想される。 ウェイモの存在がUberにとっては大きなリスクのように見えるが、そもそもUberにとってウェイモは小さな市場であり、またUberとウェイモとの提携は2025年までに大きくなる可能性があるとポスト氏は指摘した。
この2年間でEBITDAが30%増となり、また、マージンが改善を続けていることを踏まえ、ポスト氏は、UberのEBITDAが2026年までに110億ドルに達する可能性があると指摘した。 一方、成長率の見通しが僅かに鈍化しているため、株価予想はやや下方修正されたが、Uberの長期的な利益とフリーキャッシュフローの可能性を支えるものであると述べた。
ウェズブッシュ： Uberは第三四半期の業績が混在しており、四半期のガイダンスも期待に見合ったものとなった。
デビット氏は、Uberが引き続き堅実な成
