クラウド型ソフトウェア企業、ServiceTitan Inc（NASDAQ:TTAN）の株価が、同社が先月初の公開株式募集以来下落している。
同社は、第3四半期の決算を事前に発表した。以下は、主要アナリストの見解の要約だ。
- ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）のカッシュ・ランガン氏は、ServiceTitanの株についてナイトラルのレーティングを継続し、プライスターゲットを108ドルに引き上げた。
- Needhamのスコット・バーグ氏は、買いのレーティングを継続し、プライスターゲットを125ドルに設定した。
- Piper Sandlerのブレント・ブレイセリン氏は、引き続きアップウェートのレーティングとプライスターゲット（125ドル）を維持した。
- KeyBanc Capital Marketsのジェイソン・セリーノ氏は、引き続きアップウェートのレーティングと120ドルのプライスターゲットを繰り返した。
- Truistのテリー・ティルマン氏は、買いのレーティングを繰り返し、120ドルのプライスターゲットを維持した。
ゴールドマン・サックス：月曜のアフターマーケットでServiceTitan社株の引き返しについて、ランガン氏は、「投資家が企業のトップラインにより大きな利益を期待している点」を反映していると語った。同社の業績は「堅実で、前年同期比27％の強いサブスクリプション収益の成長と、5億8100万ドルの年間運用レートに到達した」と投資家は述べた。
ServiceTitan社は、その「持続的な成長軌道」を裏付けるものとして、新たに導入された商用CRM Pro-Product、Convex（たとえばデータ、ブランド認知度など）の強力な付加価値を支える形で、6500億ドルと評価される巨大で未開拓のターゲット市場を確保していると、ランガン氏は語った。
Needham：ServiceTitan社は、火曜のマーケット終了後に初の公開企業として、今週火曜に最初の四半期決算の電話会議を行う予定であり、大きなサプライズがある可能性は低いだろうとバーグ氏は語った。同社の経営陣は、四半期サブスクリプション収益の前年同期比約22％、総収益の前年同期比約20％の予想を行う可能性が高い。
バーグ氏は、3四半期決算が遅く報告されたことから、「4四半期の収益の見通しは非常に明確になるだろう。つまり、最終的に報告される際は、慎重さが少なくなり、利益も少なくなるだろう」と述べた。
Piper Sandler：ServiceTitan社の第3四半期の収益は、前年同期比24％増の1億9930万ドルとなり、同社の見通しと一致している。これについて、ブレイセリン氏は、調整後の営業利益は160万ドル、フリーキャッシュフローは1060万ドル（「5,900万ドル」という以前の見積もりよりも高かった）と述べた。
「第4四半期のサブスクリプション収益の勢いは、使用中の収益の季節的な減少を上回るものと予想され、その結果、トップラインの成長率が24％になる」と、アナリストは述べている。リポートされた四半期のガイダンスは、「処分資産からの逆風」という要素によって影響を受けるだろうと、ブレイセリン氏は語った。
KeyBanc Capital Markets：ServiceTitan社は、そのIPO後の最初の四半期において、強力な業績およびガイダンスを報告した。それによると、F3Qにおける業績が以前より拡大し、F4Qの収益の最終的な額も大きくなったと、セリーノ氏は語った。
また、アナリストは、今期のサプリメントプロダクトの増加が継続する限り、財務決算の第4四半期も同様の成長を遂げる可能性があるとしている。
Truist Securities：ServiceTitan社のプラットフォーム収益は前年同期比26％増、総収益は24％増、総取引高（GTV）は20％増となった。同社は巨大で持続的な市場機会に対して堅実な実行を行った、とティルマン氏は述べた。
新たに導入されたPro製品および既存のPro製品に対する強力なトラクションと安定した実行は、サブスクリプションの利益を伸ばしたと、アナリストは語った。ServiceTitan社は今、10のプロおよびフィンテックのアドオン製品を提供しており、「これにより、顧客向けの主要販売機会が提供され、顧客エンゲージメントが深まり、顧客への高い投資利益が提供され、サービスの効果的な利益率が上昇していく」と、ティルマン氏は締めくくっている。
株価の変動：記事公開時点で、ServiceTitan社株は7.8％下落の92.31ドルとなった。
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