刻々と変わりゆく激しい競争の中で、投資家や業界のフォロワーにとって、企業の徹底的な分析は極めて重要である。この記事では、金融指標、市場のポジショニング、そして成長の見通しという観点から、効率的な産業の比較を行い、Microsoft（NASDAQ:MSFT）をソフトウェア業界の主要な競合他社と比較する。業績に関するヒントを投資家に提供し、産業内での企業の実績を明らかにすることを目指している。
Microsoftの背景
Microsoftは、エンタープライズ向けのソフトウェアを開発・ライセンス供与している企業だ。同社は、WindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は大きく3つのセグメントに分かれており、すべてのセグメントが同規模である：生産性とビジネスプロセス（レガシーMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（Azure、Windows Server OS、SQL ServerなどのIaaSおよびPaaSオファリング）、およびよりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、およびデスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 粗利益（10億単位） | 収益成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 34.96 | 10.94 | 12.44 | 8.87% | 382.3億 | 454.9億 | 16.04% |
| Oracle Corp | 40.67 | 33.84 | 8.61 | 25.66% | 57.5億 | 99.7億 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 167.25 | 23.85 | 21.31 | 4.81% | 6.7億 | 22.1億 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 47.54 | 20.34 | 15.71 | 6.33% | 4.5億 | 15.8億 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 703.96 | 28.92 | 24 | -0.57% | 5億 | 7.6億 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 48.98 | 82.27 | 13.16 | 90.26% | 6.6億 | 12.4億 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.78 | 8.08 | 4.50 | 7.92% | 5.1億 | 7.8億 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 547.09 | 12.08 | 13.34 | -1.28% | -2億 | 23億 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.07 | 3.02 | 5.97 | 2.39% | 7億 | 27億 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 40.24 | 24.96 | 7.97 | 5.56% | 2億 | 19億 | 16.06% |
| QXO Inc | 27.98 | 1.44 | 25.50 | -0.21% | -3億 | 1億 | -2.0% |
| Qualys Inc | 31.40 | 11.58 | 9.01 | 10.53% | 5億 | 13億 | 8.36% |
| Teradata Corp | 36.36 | 23.66 | 1.70 | 32.0% | 8億 | 27億 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 35.09 | 6.58 | 4.05 | 6.88% | 6億 | 15億 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 64.32 | 1.77 | 3.09 | 0.94% | 7億 | 18億 | 5.5% |
| 平均 | 131.98 | 20.17 | 11.28 | 13.66% | 6億 | 12.8億 | 11.24% |
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Microsoftの徹底した分析を通じて、以下のようなトレンドが観察されるだろう。
-
業界平均よりも0.26倍も低い34.96の株価収益率（P/E）は、評価が適正であることを示唆している。これにより、成長を探求する投資家にとってこの銘柄は魅力的に映る可能性がある。
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この企業の株価純資産倍率が10.94という事実を考慮すると（業界平均から0.54倍も低い）、同社の株式は、同業他社に比べて簿価に基づく割安感が感じられる。
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売上高倍率が比較的高い12.44のため、この株の株価売上高倍率は業界平均より1.1倍も上回っており、売上のパフォーマンスの観点からは過小評価が示唆されているかもしれない。
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同社の自己資本利益率（ROE）は8.87%と低く、業界平均より4.79%低い。これは、利益を生み出すために自己資本を利用する際の潜在的な非効率を示しており、これは様々な要因に起因するものと考えられる。
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同社の金利・税金・減価償却前利益（EBITDA）は382.3十億ドルと高く、業界平均の63.72倍以上を示しており、利益率が高く、強力なキャッシュフローが発生しているということを意味する。
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同社の粗利益は454.9十億ドルと高い。これは、業界平均の35.54倍以上を示し、これもまた同社の中核事業からの利益の大きさと強度の高さを示している。
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同社の売り上げ成長は16.04%となっており、業界平均の11.24%を上回っている。同社は総括すると、堅調な売上拡大と市場シェアの拡大の両方を実現している。
負債比率
企業がどの程度負債を自己資本に対してどのようにしてファイナンスしているのかを示す負債比率（D/E）。
業界比較での負債比率を考慮すると、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能となり、投資家の合理的な意思決定を助ける。
Microsoftをそのトップ4の競合会社と比較した場合、負債比率を利用した場合の所見は以下の通り。
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負債比率を考慮すると、Microsoftは上位4社に比べて資金的な強みを示している。
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利益相反の可能性もあるが、同社の負債比率は0.21となっており、投資家にとってはポジティブな要素と受け取られる可能性がある。
要点
株価純資産倍率（P/B）と株価収益率（P/E）が低いという結果は、Microsoftの株価がソフトウェア業界の競合他社と比較して比較的割安であることを示唆している。一方で、株価売上高倍率（P/S）が高いことは、投資家がMicrosoftの売上1ドルに対してプレミアムを支払う意欲があることを示している。一方で、低いROEは、Microsoftが株主の資本で利益をあまり上げていないことを意味する。高いEBITDA、粗利益、および収益成長は、同社が他の競合他社と比較して将来の成長の可能性を示している。
この記事は、Benzingaの情報自動生成エンジンによって作成されたもので、編集者によってレビューが行われました。
