今日の急速に変化し、激しく競争のあるビジネス環境では、投資家や業界の熱心な支持者が企業を慎重に評価する必要があります。 本稿では、重要な財務指標、市場ポジション、および成長の見通しを分析し、ソフトウェア業界の主要な競合他社に対するマイクロソフト（Microsoft、NASDAQ:MSFT)の評価を行います。投資家にとって有益なインサイトを提供し、業界内での同社の業績に光を当てることを目指しています。
マイクロソフトの概要
Microsoftは、消費者向けおよび法人向けソフトウェアを開発およびライセンス提供している。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られています。同社は3つの同規模の事業部門に組織されています。生産性とビジネスプロセス（Microsoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャおよびプラットフォームとしてのサービス提供（Windows Server OS、SQL Serverを含むAzure）、よりパーソナルなコンピューティング（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、およびSurfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 33.51 | 10.21 | 11.87 | 8.17% | 36.79 | 47.83 | 12.27% |
| Oracle Corp | 42.14 | 35.07 | 8.92 | 25.66% | 5.75 | 9.97 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 149.61 | 21.99 | 19.42 | 4.06% | 0.62 | 2.33 | 21.34% |
| Palo Alto Networks Inc | 48.60 | 20.80 | 16.06 | 6.33% | 0.45 | 1.58 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 824.53 | 33.87 | 28.11 | -0.57% | 0.05 | 0.76 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 46.34 | 53.73 | 13.57 | 90.26% | 0.66 | 1.24 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.18 | 7.94 | 4.46 | 7.48% | 0.45 | 0.79 | 4.01% |
| Monday.Com Ltd | 617.05 | 13.62 | 15.04 | -1.28% | -0.02 | 0.23 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 31.27 | 3.24 | 6.24 | 2.72% | 0.11 | 0.32 | 13.13% |
| CommVault Systems Inc | 45.41 | 26.37 | 8.27 | 3.9% | 0.02 | 0.21 | 21.13% |
| QXO Inc | 23.77 | 1.22 | 21.66 | -0.21% | -0.03 | 0.01 | -2.0% |
| Qualys Inc | 30.26 | 10.79 | 8.65 | 10.53% | 0.05 | 0.13 | 8.36% |
| Teradata Corp | 36.24 | 23.58 | 1.70 | 32.0% | 0.08 | 0.27 | 0.46% |
| SolarWinds Corp | 68.32 | 1.88 | 3.28 | 0.94% | 0.07 | 0.18 | 5.5% |
| Progress Software Corp | 37.16 | 5.66 | 3.37 | 0.27% | 0.05 | 0.18 | 21.47% |
| 平均 | 144.85 | 18.55 | 11.34 | 13.01% | 0.59 | 1.3 | 13.58% |
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マイクロソフトを徹底的に分析すると、以下のようなトレンドが見えてきます：
-
株価収益率は33.51で、業界平均よりわずか0.23倍低く、好ましい成長の可能性を示しています。
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P/B比は10.21と、業界平均より0.55倍大幅に低いため、同社株は割安であり、未開拓の成長の見込みがあると考えられます。
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売上高倍率が11.87と相対的に高く、業界平均の1.05倍です。このため、この株は売上高に基づいた評価が過大と言えます。
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同社の自己資本利益率 (ROE) は8.17%、業界平均より4.84%低い数値です。これは、利益を生み出すための自己資本の活用効率が低い可能性があり、これにはさまざまな要因が考えられます。
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同社の利息、税金、減価償却、および償却前利益（EBITDA）は367.9億ドルと、業界平均より62.36倍も高い水準です。これは、同社が利益を搾り出す能力が強く、キャッシュフローの世代も頑健であることを示しています。
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総利益は478.3億ドルと、業界平均の36.79倍以上の水準となっており、同社のコア業務からの利益が強く、利益も大きいことを示しています。
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売上の増加率は12.27%ですが、業界平均の13.58%よりも大幅に低い水準で、売上の拡大が著しく鈍化していることがわかります。
純利益（利益の取り分）
負債対純資産（D/E）比は、企業の負債レベルを負債控除後の純資産の価値に対して示す尺度です。
業界間の比較を通じて負債対純資産比を検討することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、投資家がより良い意思決定ができるようになります。
負債対純資産比の観点から、Microsoftを上位4つの競合他社と比較することで、次のような観察が可能です：
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上位4つの競合他社と比較した場合、Microsoftは負債対純資産比が0.21という点で、自社の財務内容においてはより強い立場にあります。
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これは、同社が債務資本に依存せず、債務と純資産のバランスがより有利になっていることを示しており、投資家にとってはポジティブな属性と見なされます。
重要なポイント
ソフトウェア業界において、マイクロソフトのP/E比とP/B比は、同社の株価が同業他社に比べて割安であることを示唆しています。 ただし、PS比が高いという観点からは、売上高に基づいて同社の株価が過大評価されている可能性が示唆されています。 利益率に関しては、マイクロソフトの低いROE、売上成長率、EBITDA、総利益および、業界の主要競合他社と比較して、結果は混在していると言えます。
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