日本時間6月7日、株式・仮想通貨・外国為替（FX）・経済・グローバルニュースなどをカバーする米国のニュースメディア「Benzinga Japan」が、米国のソフトウェア業界での大手企業であるMicrosoft（NASDAQ:MSFT）の競争相手との産業全体における比較に関する分析を実施した。主要な財務指標、市場ポジション、成長見通しを調査し、投資家に有益な洞察を提供することで、業界内での同社のパフォーマンスに光を当てる。
Microsoftの事業概要
Microsoftは、消費者とエンタープライズにソフトウェアを開発し、ライセンス供与している会社である。同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同じ規模の広範なセグメントに分かれており、生産性とビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェントクラウド（インフラストラクチャおよびプラットフォーム用のサービスを提供するAzure、Windows Server OS、SQL Server）、さらにパーソナルコンピューティング（Windows Client、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、およびSurfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| マイクロソフト | 34.27 | 10.72 | 12.20 | 8.87% | 382.3 | 454.9 | 16.04% |
| オラクル | 47.36 | 47.07 | 9.66 | 30.01% | 54.4 | 94.0 | 6.86% |
| ServiceNow | 157.54 | 22.46 | 20.07 | 4.81% | 6.7 | 22.1 | 22.25% |
| Palo Alto Networks | 53.16 | 24.50 | 17.07 | 7.42% | 3.9 | 16.2 | 12.09% |
| CrowdStrike Holdings | 488.04 | 28.93 | 23.78 | 1.75% | 1.2 | 7.3 | 31.74% |
| Fortinet | 47.34 | 79.51 | 12.72 | 90.26% | 6.6 | 12.4 | 13.0% |
| ジェンデジタル | 29.88 | 8.69 | 4.84 | 7.92% | 5.1 | 7.8 | 3.07% |
| Monday.com | 611.37 | 13.50 | 14.90 | -1.28% | -2 | 23 | 32.67% |
| Commvault Systems | 42.77 | 26.53 | 8.47 | 5.56% | 2 | 19 | 16.06% |
| Dolby Laboratories | 32.90 | 2.81 | 5.56 | 1.58% | 6 | 25 | -3.2% |
| Qualys | 32.12 | 11.84 | 9.21 | 10.53% | 5 | 13 | 8.36% |
| Progress Software | 35.76 | 6.70 | 4.13 | 6.88% | 6 | 15 | 2.11% |
| Teradata | 34.08 | 22.18 | 1.60 | 32.0% | 8 | 27 | 0.46% |
| SolarWinds | 59.91 | 1.65 | 2.88 | 0.94% | 7 | 18 | 5.5% |
| 平均 | 128.63 | 22.8 | 10.38 | 15.26% | 62 | 134 | 11.61% |
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Microsoftに関して以下のトレンドが観察されています。
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株価収益率は34.27ドルで、業界平均34.54ドルより0.27ドル低い点は、低評価を示唆しています。これにより成長を求める投資家にとって魅力的な株と言えるかもしれません。
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株価純資産倍率が10.72ドルで、業界平均11.19ドルより0.47ドル低い点から、同社のブックバリューに基づいてみると、株の評価が他の競合株に比べて低い可能性があります。
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売上高倍率は12.2ドルで、業界平均10.02ドルより1.18ドル低い点は、同社の売上高に対する株式評価が競合他社に比べて過大評価である可能性を示しています。
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同社の自己資本利益率（ROE）は8.87％で、業界平均15.26％より6.39％低い点は、利益を生み出すために資本を効率的に利用するためには、様々な要因が考えられる。
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同社の利息、税金、償却費および減価償却前利益（EBITDA）は3823億ドルで、業界平均は62ドルと比較して61.66倍以上で、より強固な利益構造と堅実な現金フローの生産を示しています。
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同社の粗利益は4549億ドルで、業界平均の133.4ドルより33.95倍以上で、より強固な利益構造とその主要事業からのより高い収益を示しています。
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同社の売上高の16.04％は、業界平均11.61％を上回っており、強い売上高と市場での市場超過を示しています。
負債／純資産比
純資産比率は、企業がその運用をどの程度債務と資本で賄っているかを示す指標です。
業界比較での負債資本比（D / E）比率の考察は、企業の健全性とリスク設定に関する簡潔な評価を可能にし、投資家が賢明な意思決定を行うのに役立ちます。
Microsoftの負債純資産比率の比較は、その上位4つの競合企業と比較すると次のような結果となる。
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負債資本比率の点で、Microsoftはトップ4の競合他社に比べて低いレベルの債務を抱えており、財務状況が強固であることを表しています。
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これは、同社が少ない債務資本を抱えていることを意味し、そのため負債資本比率は0.21という低いレベルにあります。
要点
ソフトウェア業界におけるMicrosoftの株式について、PEおよびPB比率から、同社の株式評価は競合他社に比べて低評価であるということが示唆されています。ただし、高いPS比率から、売上高に基づいてみると、Microsoftの株価は過大評価されている可能性があります。ROEに関して、Microsoftのパフォーマンスは競合他社に比べて低くなっています。一方、高いEBITDAと粗利益率から、Microsoftの株式は強固な運用効率を示していると言えるでしょう。さらに、高い売上成長率は、将来の拡大と市場支配の可能性を示唆しています。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンにより作成され、編集者によってレビューされたものです。
