日本の総合ビジネス紙ニュースによると、大手企業として、消費者およびビジネス向けにターゲットを絞った幅広いハードウェアおよびソフトウェア製品を所有している。同社の売り上げの大部分を占めるのはiPhoneであり、同社のMac、iPad、Watchなどの他の製品も、iPhoneを軸にした広範なソフトウェアエコシステムを構築するために設計されている。アップルは、新たなアプリケーション（ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実など）を追加するために進化を続けており、ソフトウェアや半導体に関しては独自で設計し、FoxconnやTSMCなどの外注業者と提携して製品とチップを製造している。アップルの売り上げのうち、少し半分以下が直接自社の旗艦店を通じて発生し、それ以外の売り上げは提携や流通を通じて発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 粗利益（十億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 39.03 | 62.99 | 9.35 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.05 | 1.25 | 0.97 | 2.34% | 1.23 | 2.44 | 10.11% |
| Western Digital Corp | 80.21 | 2.17 | 1.70 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| NetApp Inc | 22.59 | 27.95 | 4.01 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Super Micro Computer Inc | 16.25 | 3.49 | 1.32 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Pure Storage Inc | 122.68 | 11.95 | 6.15 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Eastman Kodak Co | 10.36 | 0.59 | 0.63 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 55.84 | 3.41 | 1.03 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| Immersion Corp | 4.98 | 1.25 | 1.77 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 18.30 | 1.26 | 0.78 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 平均 | 38.47 | 5.92 | 2.04 | 7.37% | 0.34 | 0.72 | 167.6% |
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アップルを分析することで、以下のようなトレンドが読み取れる。
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この企業のP/E比は39.03であり、これは業界平均より1.01倍高い数字だが、株価にプレミアムがかかっていることを示している。
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株価/BV比は62.99であり、これは業界平均より10.64倍高い数字であり、株価がブックバリューにプレミアムがかかっている可能性があります。
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売上のP/S比は9.35であり、これは業界平均より4.58倍高い数字で、同業他社と比較した売上のパフォーマンスに関して株価が過大評価されている可能性が示唆されています。
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自己資本利益率（ROE）は23.83％で、これは業界平均より16.46％高い数字ですが、資本をうまく活用して利益を生み出しているという点を示しています。
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この企業のEBITDA（利息、税金、減価償却前利益、減価償却後利益）は325億ドルであり、これは業界平均より95.59倍高い数字ですが、利益率が高く、キャッシュフローが強固であるという指標です。
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この企業の粗利益が438.8億ドル（業界平均の60.94倍）であることから、同業他社と比較して、強い利益率と、コアオペレーションからの高い収益を示しています。
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この企業の売上成長率は6.07％であり、業界平均の167.6％よりも大幅に低い。つまり、増加した売上を生み出すためには、同社にとっては潜在的な困難がありそうだ。
負債比率
企業の財務構造とリスクプロファイルを評価する上で、負債/自己資本比率（D/E）は重要な指標です。
業界比較での負債/自己資本比率を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能になり、情報を基にした意思決定を助けることができます。
負債/自己資本比率を考慮することで、Appleはトップ4の競合他社と比較することができます。これにより、以下のような観察が可能です。
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Appleは、トップ4の競合他社と比較して、負債比率は中間の位置を占めています。
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負債/自己資本比率が1.87であることから、Appleの財務構造はバランスが取れており、適度な負債レベルと株式資金に対する適切な依存を示しています。
要点
Appleにとって、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆ペリフェラル業界における同社のピアに比べてP/E比、P/B比、P/S比がすべて高いというのがこの分析の結論です。一方で同社の高いROE、EBITDA、粗利益、低い売上成長率からは、業界の競合他社と比較して、より強い収益を生み出し、資源を効率的に活用していることが示唆されます。
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