急速に変化する激しい競争の中で、企業を慎重に評価することが投資家や業界関係者にとっては極めて重要だ。本稿では、金融指標、市場状況、そして成長の可能性を分析することで、Apple（NASDAQ：AAPL）をテクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界の主要な競合他社と比較評価する。
Appleの概要
Appleは、消費者と企業をターゲットにしたハードウェアおよびソフトウェア製品の広範なポートフォリオを持つ世界最大の企業の1つである。同社のiPhoneは、その大部分を占める売り上げ構成を持っており、Mac、iPad、ウォッチなどの他のApple製品は、ソフトウェアエコシステムの中核であるiPhoneを軸に設計されている。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、および拡張現実のような新しいアプリケーションを追加することに注力してきた。同社は自社のソフトウェアと半導体を設計し、製造はフォックスコンやTSMCといったサブコントラクターと提携している。Appleの売り上げのうちわずか半分弱が直営店を通じて発生しているが、大多数の売り上げは提携と流通を通じて間接的に発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル） | 粗利益（10億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 36.88 | 59.52 | 8.84 | 23.83% | 3,250 | 4,388 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.41 | 1.28 | 0.99 | 2.34% | 123 | 244 | 10.11% |
| NetApp Inc | 23.66 | 26.65 | 4.02 | 23.9% | 38 | 110 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 70.30 | 1.90 | 1.49 | 4.28% | 86 | 155 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 116.10 | 11.31 | 5.82 | 2.52% | 8 | 54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 10.80 | 2.32 | 0.87 | 6.68% | 40 | 60 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 9.82 | 0.46 | 0.47 | 2.09% | 5 | 6 | -9.49% |
| Immersion Corp | 4.81 | 1.21 | 1.71 | 13.41% | 3 | 6 | 1,323.8% |
| AstroNova Inc | 16.74 | 1.15 | 0.71 | -0.34% | 0 | 1 | 14.12% |
| 平均 | 33.45 | 5.79 | 2.01 | 6.86% | 38 | 79 | 180.48% |
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Appleを綿密に調査することで、以下のようなトレンドを確認できる。
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株価収益率（P/E）は36.88で、業界平均より1.1倍高い。これは、同社の株価は業界のライバルに比べてプレミアムな価値があるということを意味している。
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株価純資産倍率（P/B）は59.52で、業界平均の10.28倍になる。これは、株価が所属する業界のライバルと比較して多めに取られているということを意味している。
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また、売上高倍率が比較的高い8.84（業界平均の4.4倍）ということは、売上げパフォーマンスに基づいてすると、同社の株が過剰評価されている可能性があることを示している。
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自己資本利益率（ROE）は23.83%で、業界平均の16.97%上回っている。これは、同社が収益を生むために効果的に自己資本を活用していることを示している。
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また、同社のEBITDA（億ドル単位）は3,250で、業界平均の85.53倍以上もある。これは、同社がより強い利益率と堅牢なキャッシュフローを生み出しているということを意味している。
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43.88十億ドルの粗利益は、業界の粗利益より55.54倍も多く、同社のコアビジネスからより高い収益を得ていることを示している。
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同社の売上高が6.07%伸びているのに対し、業界全体の売上高は180.48%伸びているため、売上げの伸び率が鈍化しているといえる。
負債資本比率
負債資本比率は、企業の負債に対する自己資本の比率を示す指標である。
業界間の負債資本比率を比較することで、企業の財務状況とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、情報を元にした意思決定の手助けになる。
負債資本比率の観点から、Appleとそのトップ4の競合他社を比較すると、以下のような結果が導き出される。
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同社の負債資本比率は、トップ4の競合他社の中で中間に位置している。
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これは、負債資本比率が1.87であることから、同社が比較的バランスの取れた財務構造を持っていることを示している。
主な要点
同社の株価の現在の評価は、その業界のライバル会社と比べて高いと見られることがわかる。一方で、同社の高いROE、EBITDA、粗利益からは、同社の強い利益率と運営効率が想起される。ただし、同社の低い売上成長率は、同社が所属する業界のライバル会社に比べて同社の将来の業績について懸念があるかもしれない。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
