テクノロジーセクターがAI主導の成長から市場全体の回復に転換する中、JPMorganのアナリスト、Samik Chatterjee氏は従来のITインフラストラクチャーと産業技術のアップサイドを支える循環的なリバウンドを強調している。
従来型サーバーや通信機器、産業市場の需要回復から次の循環的な上昇を迎えるため、Dell Technologies Inc（NYSE:DELL）Corning Inc（NYSE:GLW）Coherent Corp（NYSE:COHR）などの注目株が有力だ。
一方で、同氏はArista Networks Inc（NYSE:ANET）Cisco Systems Inc（NASDAQ:CSCO）Amphenol Corp（NYSE:APH）などは、ネットワークと複数セクターの循環的な回復の恩恵を受けるだろうと述べた。
なぜこの3つを選ぶのか
Chatterjee氏の戦略は、AI主導のハイプを超えた形での回復を見込んでいる。
- 従来のITインフラの需要の復活は、デルを長期間の成長に向かわせるはずだ。インフラ投資とエンタープライズのアップグレードによって、デルの成長が進むものと見込まれている。
- Corningはその多様な産業技術ポートフォリオをもたらす。AI主導の通信機器市場成長と、光学およびディスプレイ市場の復活を受けて、Corningはエンドユーザー市場の回復が主要な焦点になるにつれて輝くことになる。
- 光セクターの一角であるCoherentは、多様な収益源を持つトリオを構成している。同氏は、特に同社が在庫の消化の課題に取り組む中で、今回のピックのキードバーとして、利益の拡大の機会とAI関連のシナジーを指摘した。
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AIを超えた広範なリバウンド – Arista, Cisco, Amphenol
この報告書は、重要なハードウェアおよびネットワーキングセクターでの堅調な循環的なリバウンドを強調している。2023年下期から2024年初期にかけて低迷した後、サーバー、ストレージ、およびエンタープライズネットワーキングを含む従来のITインフラ市場は、実質的な回復の兆候を見せている。Chatterjee氏は、Arista Networks、Cisco、Amphenolなどの企業は、これらの新興ネットワーキングの機会と複数の市場の回復を活用するための戦略的な立場にあると説明した。
たとえば、PC市場は2025年には新たな動きが期待され、エンタープライズ／ビジネスリフレッシュが中一桁成長をけん引すると予想されている。同様に、2024年にはすでに控えめな成長が見られているスマートフォン市場が、来年は中国の補助金によって後押しされて加速すると見込まれている。
ネットワーキング分野では、データセンタースイッチと無線LANは、エンタープライズがデータセンターへの投資を推進することを反映し、2025年にこれまでで最も実質的なリバウンドを果たすと予想されている。
これにより、AristaとCiscoが、いずれもクラウドとAIベースのネットワーキングにおける世俗的な変化から恩恵を受けることになる。
Dell、Corning、Coherentが先頭に
JPMorganの循環的なリバウンドという見通しは、AIのハイプを超えた形での回復への戻りを強調し、デル、コーニング、およびコヒーレントが先頭に立っている。
これらの名前は、テクノロジーと産業の成長の次の局面での主要な恩恵者として際立っている。
循環的な回復に向けたこの動きは、AIフィーバー市場で機会を探している投資家にとって、タイミングがよく利益をもたらすものと見込まれる。
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写真:Pixabayより
