急速に変化し、激しく競争が繰り広げられる現代のビジネス業界において、投資家と業界アナリストが企業の包括的な評価を行うことは非常に重要である。今回の記事では、セミコンダクター及び半導体関連装置業界の主要な競合他社と比較し、NVIDIA（NASDAQ:NVDA）の評価を行う。
NVIDIAの概要
Nvidiaはグラフィックス処理ユニットのトップデベロッパーである。従来から、グラフィックス処理ユニットはコンピュータプラットフォーム上での体験を向上させるために使用されており、特にPC上のゲームアプリケーションで最も注目されている。GPUの使用目的の一つにAIでの利用がある。NvidiaはAI用のGPUだけでなく、AIモデルの開発とトレーニングに使用されるソフトウェアプラットフォームであるCudaも提供している。Nvidiaはデータセンターネットワークソリューションの拡大も進めており、GPUを複雑なワークロードの処理に結び付けることが可能になる。
| 会社 | 株価収益率（P/E） | 純資産倍率（P/B） | 売上倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 税引き前利息・税金・償却・減価償却前利益（EBITDA）（十億ドル単位） | 総利益（十億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 46.75 | 44.01 | 25.99 | 31.13% | 22.86 | 26.16 | 93.61% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 27.85 | 7.62 | 11.29 | 9.05% | 596.09 | 512.38 | 38.84% |
| Broadcom Inc | 156.69 | 14 | 18.73 | 6.49% | 7.29 | 9.0 | 51.2% |
| Qualcomm Inc | 19.15 | 7.20 | 4.96 | 11.46% | 3.21 | 5.78 | 18.69% |
| Advanced Micro Devices Inc | 101.78 | 3.28 | 7.74 | 1.36% | 1.55 | 3.42 | 17.57% |
| Texas Instruments Inc | 35.97 | 10.09 | 10.99 | 7.05% | 2.09 | 2.47 | -3.47% |
| ARM Holdings PLC | 241.30 | 25.52 | 43.87 | 1.83% | 0.11 | 0.81 | 4.71% |
| Analog Devices Inc | 65.68 | 3.04 | 11.40 | 1.36% | 1.12 | 1.42 | -10.06% |
| Micron Technology Inc | 26.11 | 2.17 | 3.52 | 4.07% | 4.3 | 3.35 | 84.28% |
| Microchip Technology Inc | 39.74 | 4.90 | 5.66 | 1.24% | 0.34 | 0.67 | -48.37% |
| Monolithic Power Systems Inc | 67.73 | 12.46 | 14.41 | 6.35% | 0.17 | 0.34 | 30.59% |
| ON Semiconductor Corp | 13.38 | 2.68 | 3.18 | 4.75% | 0.63 | 0.8 | -19.21% |
| STMicroelectronics NV | 10.36 | 1.29 | 1.66 | 1.98% | 0.74 | 1.23 | -26.63% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 19.53 | 2.24 | 1.18 | 3.16% | 28.59 | 26.43 | 3.85% |
| First Solar Inc | 14.15 | 2.32 | 4.59 | 4.22% | 0.45 | 0.45 | 10.81% |
| Skyworks Solutions Inc | 24.28 | 2.27 | 3.46 | 0.95% | 0.18 | 0.43 | -15.9% |
| United Microelectronics Corp | 9.09 | 1.27 | 2.04 | 4.0% | 29.73 | 20.43 | 5.99% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 117.61 | 8.07 | 12.33 | 2.67% | 0.05 | 0.11 | 33.47% |
| Lattice Semiconductor Corp | 54.25 | 10.85 | 13.63 | 1.03% | 0.03 | 0.09 | -33.87% |
| Universal Display Corp | 30.17 | 4.49 | 11.12 | 4.29% | 0.08 | 0.13 | 14.57% |
| 平均 | 56.57 | 6.62 | 9.78 | 4.07% | 35.62 | 31.04 | 8.27% |
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NVIDIAの徹底的な調査により、以下のような傾向が見えてきた。
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株価収益率（P/E）は46.75で、業界平均より0.83倍低い。株価が妥当で成長が可能という点で魅力的な点を示しており、市場参加者にとっては興味深い考慮要素である。
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純資産倍率（P/B）は44.01で、業界平均より6.65倍高いことから、株価が帳簿価額に対してプレミアム価格で取引されている可能性がある。
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売上倍率（P/S）は25.99と、業界平均より2.66倍高い。このことから、売上のパフォーマンスにおいて過剰評価の要素が見られる可能性がある。
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リターン・オン・エクイティ（ROE）は31.13%、業界平均より27.06%高い。これは、利益を生み出すために効率的に自己資本を活用していることを示し、収益性と成長可能性を示している。
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業界と比較して、NVIDIAは税引き前利息・税金・償却・減価償却前利益（EBITDA）が228.6億ドルで、業界平均より0.64倍低い。これは、収益性の低下または財務上の課題が生じている可能性があることを示している。
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製造コストを考慮した後、総利益は261.6億ドルで、業界平均より0.84倍低い。これは、収益が下がる可能性があることを示している。
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同社の売上成長率は93.61%で、業界平均の8.27%を上回っており、強力な売上のパフォーマンスと市場上の優位性を示している。
負債比率
負債比率は、企業の負債が自己資本に対してどれだけの割合を占めているかを評価することで、企業の財務レバレッジを測定する指標である。
業界間の負債比率を比較することで、企業の財務状況とリスクプロファイルに関する簡潔な評価が可能となり、賢明な意思決定を支援する。
負債比率を踏まえたNVIDIAとその上位4社の比較結果は以下の通り。
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負債比率を考慮すると、NVIDIAの財務状況は上位4社に比べて強い。
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これは、会社が債務と株主資本との間で有利なバランスを持っていることを示しており、負債比率が0.16ということは、投資家から見るとポジティブな側面と見なされる可能性がある。
要点
NVIDIAにとって、株価収益（PE）比は、競合他社と比較して低いため、株価が過小評価されている可能性がある。 高い純資産倍率（P/B）と売上倍率（P/S）は、強い市場センチメントと収益の複数を示唆している。 高いROEは、株主資本の効率的な利用を反映しており、一方で低いEBITDAと総利益は運用上の課題がある可能性を示唆している。 高い売上成長率は、NVIDIAが半導体・半導体関連装置セクターの同業他社に比べて強力な売上のパフォーマンスを発揮していることを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者がレビューしました。
