投資家や業界関係者が企業を包括的に評価することが重要であることは、今日の速報性が高くて競争の激しいビジネス界において重要なことだ。この記事では、半導体・半導体機器業界の主要な競合他社と比較し、キーウェイトを置いた企業の財務および株価指標、市場における立場、成長見通しを細かく検証するNVIDIA（NASDAQ:NVDA）に焦点を当てる。そして、読者に貴重な洞察を提供し、業界における同社の実績を強調する。
NVIDIAの概要
NVIDIAはグラフィックス処理ユニットの大手開発元だ。従来、GPUというのは、パソコン上でゲームアプリを利用する際などに、コンピューター上のその他の作業を支援するために使用されていた。GPUの利用事例は、近年、人工知能に用いられる重要な半導体として台頭してきた。台湾TSMC（台湾半導体製造股份有限公司）、NVIDIAは人工知能（AI）GPUだけでなく、AIモデル開発とトレーニングに利用されるソフトウェア基盤である「CUDA」も提供している。NVIDIAは、データセンターのネットワークソリューションも拡大中であり、複雑なワークロードを処理するためにGPUを連携させている。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル） | 粗利益（10億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 51.48 | 48.46 | 28.62 | 31.13% | 228.6 | 261.6 | 93.61% |
| Broadcom Inc | 186.22 | 16.58 | 22.26 | -2.77% | 63.9 | 83.6 | 47.27% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 32.14 | 8.46 | 12.73 | 8.36% | 5550.5 | 4393.5 | 38.95% |
| Advanced Micro Devices Inc | 110.64 | 3.56 | 8.41 | 1.36% | 15.5 | 34.2 | 17.57% |
| Qualcomm Inc | 17.66 | 6.68 | 4.58 | 11.46% | 32.1 | 57.8 | 18.69% |
| Texas Instruments Inc | 34.97 | 9.94 | 10.99 | 7.86% | 20.9 | 24.7 | -8.41% |
| ARM Holdings PLC | 236.08 | 24.96 | 42.92 | 1.83% | 11 | 81 | 4.71% |
| Micron Technology Inc | 155.14 | 2.68 | 4.84 | 1.99% | 36.3 | 27.4 | 93.27% |
| Analog Devices Inc | 65.19 | 3.02 | 11.31 | 1.36% | 11.2 | 14.2 | -10.06% |
| Microchip Technology Inc | 40.48 | 4.99 | 5.77 | 1.24% | 3.4 | 6.7 | -48.37% |
| Monolithic Power Systems Inc | 70.83 | 13.03 | 15.07 | 6.35% | 1.7 | 3.4 | 30.59% |
| ON Semiconductor Corp | 16.81 | 3.36 | 4 | 4.75% | 6.3 | 8 | -19.21% |
| STMicroelectronics NV | 10.65 | 1.32 | 1.71 | 1.98% | 7.4 | 12.3 | -26.63% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 19.90 | 2.28 | 1.20 | 3.16% | 285.9 | 264.3 | 3.85% |
| First Solar Inc | 16.22 | 2.65 | 5.26 | 4.22% | 45 | 45 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 10.26 | 1.44 | 2.30 | 4.0% | 297.3 | 204.3 | 5.99% |
| Skyworks Solutions Inc | 24.59 | 2.29 | 3.51 | 0.95% | 18 | 43 | -15.9% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 132.87 | 8.88 | 13.93 | 2.67% | 5 | 11 | 33.47% |
| Lattice Semiconductor Corp | 61.54 | 12.31 | 15.46 | 1.03% | 3 | 9 | -33.87% |
| Universal Display Corp | 31.30 | 4.66 | 11.54 | 4.29% | 8 | 13 | 14.57% |
| 平均 | 67.03 | 7.0 | 10.41 | 3.48% | 333.8 | 271.3 | 8.28% |
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NVIDIAを分析することで、以下のようなトレンドが推測できる。
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P/E比は51.48となっている。これは業界平均より0.77x低い数字だが、これは株式が過小評価されている可能性を示している。
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P/B比は48.46と、業界平均より6.92x高い数字になっており、これは株式が帳簿価値に基づいて過大評価されている可能性があることを示唆している。
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株式のP/S比は28.62と、業界平均より2.75x高い数字だが、これは売上性能の面で過大評価の側面を示している可能性がある。
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自己資本利益率（ROE）31.13%は、業界平均より27.65%高い数字を示しており、効率的な利益の生み出しにおける自己資本の使い方を強調している。
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利息、税金、減価償却前利益、および償却前利益（EBITDA）2286億ドルとなっている。この数字は業界平均より0.68x低く、利益が低かったり金融的な課題がある可能性を示唆している。
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純利益は2616億ドルとなっており、業界平均より0.96x低い数字で、生産コストの控除後の収益が低い可能性を示している。
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同社は業界平均の8.28%を上回る93.61%の売上成長率を達成している。
負債対自己資本比
企業の負債対自己資本（D/E）比は、自己資本に対する借り入れ資金の依存度を評価する。
業界比較における負債対自己資本比を考慮することは、企業の財務状態とリスクプロフィールを簡潔に評価し、的確な意思決定をするのに役立つ。
Debt-to-Equity比に基づいてNVIDIAを上位4つの競合他社と比較することで、以下のような洞察が得られる。
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NVIDIAは、Debt-to-Equity比を比較すると、上位4つの競合他社に比べて財務的には強い立場にある。
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同社は自己資本に対して比較的少ない負債を抱えており、D/E比が0.16と低い数字になっている。
要点
P/E比が低いということは、半導体・半導体機器業界の中でNVIDIAが競合他社と比べて過小評価されている可能性があることを示唆している。一方で、高いP/B比やP/S比は、株式が帳簿価値や売上に基づいて過大評価されている可能性があることを示している。他方で、高いROE、EBITDAの低さ、粗利益の低さ、売上の高い成長率は、NVIDIAが競合他社に比べて収益性と成長性の面では好調であることを示している。
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