多くの投資家が懸念を示す中、スマートマネーは新たな機会を見ているかもしれない。最新のAAIIセンチメント調査では、2023年11月の時点以来、SPDR S&P 500 ETF（NYSE:SPY）のブル群のセンチメントが下がり、逆強気の買いシグナルが発生した。
歴史的に、極度の悲観は将来の利益を示す強い指標となることが多く、これはSPY投資家にとっては前進するときとも言えるだろう。
ブルの愛するベアリッシュムード
アメリカ個人投資家協会(AAII)の調査では、投資家のうち25.4%しかブルではないことが明らかになった。これは、37.5%という過去の平均に比べて大幅に低い数字である。一方で、今年1年間で最も高いレベルに急上昇した40.6%というのがベアリッシュムードだ。市場がこのように恐れを感じる場合、市場の底が形成されやすくなり、これは古典的な逆強気の買いの機会が訪れていることを意味する。
SPY投資家にとって、このことは明白だ。つまり、これまでの投資家の行動を考えれば、極度の悲観は結局始まりの合図であることが示唆されている。ただし、テクニカル指標は混沌としており、次の流れを読み取ろうとする人々にとってジレンマを生んでいる。
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SPYのテクニカルセットアップ：バランシングアクト
SPYは過去1年間で25.3%上昇し、売り買いが続いているが、最近の動きはためらいを感じさせるものになってきている。
現在591.64ドルで取引されており、重要な移動平均線の上に位置している。これは、牛市のトレンドを補強するものだ。しかし、売り圧力の兆しが見られる点も以下の通りである。
- 短期の強み：8日および20日移動平均は、上昇トレンドを示しており、追加のプラス要因をサポートしている。
- 長期的な注意：SPYは、50日移動平均595.08ドル以下で取引されており、可能性としては弱いという印象を与える。
- MACD（移動平均収束拡散）は「慎重に進むべき」：マイナス1.95を示す読み込みのため、モメンタム指数は可能性としては鈍化を示唆している。
- RSI（相対力指数）は50.11：過買いも過売りもしておらず、SPYは転換点にある。
投資家の手
AAII調査の悲観的な読み取りは、恐怖がピークに達しているということを示唆しており、これは歴史的な観点からみれば大いに資産になりうることだ。一方でSPYは史上最高値に近づいており、テクニカルの混在するシグナルを示す中、投資家は楽観主義と慎重さのバランスを取る必要があるかもしれない。
逆強気派にとっては、これが最適なエントリーポイントとなるかもしれない。一方で、より明確なテクニカルセットアップを待つことがより賢明な選択肢となるかもしれない。
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