急激に変化する激しい競争のビジネス環境において、投資家や業界の愛好者が企業を慎重に評価することは極めて重要だ。本稿では、重要な財務指標、市場ポジション、および成長見通しを分析し、ブロードライン小売業界の主要な競合他社に対して、Amazon.com（NASDAQ：AMZN）を比較評価する。投資家にとって有益なインサイトを提供し、同社の業界内での業績に光を当てることを目指す。
Amazon.comの概要
Amazonは第三者売り手向けのリードするオンライン小売業者およびマーケットプレイスである。小売関連の収益は約75%を占め、Amazon Web Services（AWS）によるクラウドコンピューティング、ストレージ、データベース、その他の部分が15%、広告サービスが5%から10%、その他の部分が残りを占めている。国際セグメントは、AmazonのAWS売上の25%から30%を占め、ドイツ、イギリス、日本が先導している。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 実損益率（P/B） | 売上高倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | 償却や減価償却などを除く利益（EBITDA）（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 47.71 | 9.06 | 3.85 | 6.19% | 320.8 | 310.0 | 11.04% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 17.45 | 1.53 | 1.58 | 4.64% | 540.2 | 924.7 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 10.01 | 3.67 | 2.91 | 9.38% | 291.8 | 596.5 | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 59.10 | 21.10 | 4.62 | 10.37% | 72.0 | 244.0 | 35.27% |
| JD.com Inc | 11.62 | 1.66 | 0.36 | 5.22% | 159.2 | 450.4 | 5.12% |
| Coupang Inc | 39.96 | 9.76 | 1.41 | 1.74% | 28.0 | 227.0 | 27.2% |
| eBay Inc | 16.11 | 5.65 | 3.18 | 11.59% | 95.0 | 185.0 | 3.04% |
| MINISO Group Holding Ltd | 23.62 | 5.58 | 3.85 | 6.68% | 88.0 | 203.0 | 19.29% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.40 | 1.33 | 0.48 | 2.76% | 147.0 | 496.0 | -9.18% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 35.01 | 4.46 | 3.23 | 2.24% | 6.0 | 21.0 | 7.79% |
| Dillard’s Inc | 11.14 | 3.50 | 1.04 | 6.37% | 21.0 | 63.0 | -3.53% |
| Macy’s Inc | 25.98 | 1.06 | 0.19 | 0.66% | 29.0 | 204.0 | -3.79% |
| Nordstrom Inc | 15.23 | 4.02 | 0.27 | 4.75% | 30.0 | 131.0 | 4.34% |
| Savers Value Village Inc | 21.85 | 3.71 | 1.10 | 5.09% | 7.0 | 22.0 | 0.53% |
| Kohl’s Corp | 6.24 | 0.41 | 0.09 | 0.58% | 28.0 | 157.0 | -8.49% |
| Groupon Inc | 14.99 | 10.28 | 0.77 | 34.72% | 3.0 | 10.0 | -9.48% |
| 業界平均 | 20.98 | 5.18 | 1.67 | 7.12% | 6.98 | 14.45 | 7.84% |
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Amazon.comの徹底分析により、以下のトレンドが見受けられる。
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現在の株価収益率は47.71で、業界平均より2.27倍高い。これは株価が市場のセンチメントによってプレミアムなレベルで設定されていることを示している。
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実損益率は9.06で、業界平均より1.75倍高い。この数値から、Amazon.comの帳簿価額に照らしては、同社が他の企業に比べて過大評価されている可能性があることが示されている。
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株価対売上高比（P/S）は3.85で、業界平均を2.31倍上回っている。このことから、同社の売上構造において過大評価の一面が示されていると考えられる。
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同社の自己資本利益率（ROE）は6.19%で、業界平均より0.93%低い。これは、利益を生むための資本利用の効率が低いことを示しており、これには様々な要因が考えられる。
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同社の債務利子・税金・償却・減価償却前利益（EBITDA）は320.8百万ドルで、業界平均より4.6倍高い。このことから同社の収益性が強く、キャッシュフローの生成が強いと考えられる。
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業界と比較して、同社の総利益は310.0百万ドルとなり、業界平均より2.15倍高い。これは同社の収益性が強く、コア事業からの利益が高いことを示している。
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同社の売上成長率は11.04%と、業界平均の7.84%を上回る素晴らしい業績となっている。
負債／自己資本比率
負債／自己資本（D/E）比率は、企業の資産価値と負債を差し引いた純額に対する同社の負債レベルを示す指標である。
業界比較での負債／自己資本比率の考慮は、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価し、投資家に適切な意思決定を支援する。
Amazon.comの負債／自己資本比率は、同社の上位4社との比較において様々な成果を生んでいる。
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Amazon.comは、同社のセクター内でのトップ4社と比較して、より強い財務状況を示している。
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負債／自己資本比率が0.52と低いため、同社は負債のファイナンスに依存せず、負債と資本とのバランスを維持している。これは投資家からの肯定的な評価を受けている。
主要なポイント
Amazon.comは、ブロードライン小売業界における競合他社に比べて、株価収益率（PE）、実損益率（PB）、売上高倍率（PS）の観点から、過大評価されているとされる。これは、高いPE、PB、PS比率によって示されている。ROE、EBITDA、総利益、売上成長に関しては、Amazon.comの業績は業界平均を下回っている。低いROEは低い収益性を示唆しており、一方で高いEBITDA、総利益、売上成長は、利益性が低くても強い業績であることを示している。
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