常に進化し続け、激しく競争の厳しいビジネスの舞台で、投資家や業界のフォロワーにとって、徹底した企業分析を行うことは極めて重要だ。この記事では、Apple（NASDAQ:AAPL）がテクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界について深く分析し、主要な競合他社と比較する。主要な企業の財務指標、市場のポジショニング、そして成長の見通しを入念に調査した上で、投資家に有益な情報を提供し、業界の中での同社のパフォーマンスに光を当てることを目指す。
Appleの概要
Appleは世界最大の企業の一つで、消費者向けおよび企業向けの幅広いハードウェア製品とソフトウェア製品ポートフォリオを持っている。iPhoneはAppleの売り上げの大部分を占めており、Mac、iPad、WatchなどのAppleの他の製品も、iPhoneを中心とした広範なソフトウェアエコシステムの構成要素として設計されている。Appleは、新しいアプリケーション（ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実）の追加に向けて進んでおり、同社は自社のソフトウェアと半導体を設計している一方、FoxconnやTSMCなどのサブコントラクターと協力して、自社製品とチップの製造に取り組んでいる。Appleの売り上げの約半分以下が、直接同社の旗艦ストアを通じて発生しており、多くの売り上げがパートナーや流通を通じて間接的な方法で発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル単位） | 粗利（十億ドル単位） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.01 | 59.72 | 8.87 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 14.94 | 1.24 | 0.96 | 2.34% | 1.23 | 2.44 | 10.11% |
| NetApp Inc | 22.94 | 25.84 | 3.90 | 23.9% | 0.38 | 1.1 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 69.01 | 1.86 | 1.46 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 111.56 | 10.87 | 5.60 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 9.25 | 1.99 | 0.75 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 6.43 | 0.37 | 0.39 | 2.09% | 0.05 | 0.06 | -9.49% |
| Turtle Beach Corp | 47.94 | 2.93 | 0.88 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| Immersion Corp | 4.72 | 1.19 | 1.68 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 16.79 | 1.16 | 0.71 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 平均 | 33.73 | 5.27 | 1.81 | 6.46% | 0.34 | 0.71 | 167.04% |
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Appleに関する分析から、以下のようなトレンドを読み取ることができる。
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この会社のP/E（株価収益率）は37.01で、業界平均より1.1倍高い水準で、株価にプレミアムが付いていることが示唆されている
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P/B（実態株価純資産倍率）が59.72（業界平均の11.33倍）と、実態純資産の観点でAppleが過大評価されている可能性がある。
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売上高倍率が8.87（業界平均の4.9倍）と比較的高い水準にあるため、売上の実績に基づいて同社株は過大評価されている可能性がある。
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同社の資本利益率（ROE）は23.83%で、業界平均より17.37%高い。これは、儲かるビジネスを生み出すための効率的な資本利用と、利益と成長のポテンシャルがあることを示している。
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同社のEBITDA（税引き前利息・税金・減価償却）は325億ドルで、業界平均より95.59倍高い水準を示しており、利益が強く、キャッシュフローの生産が強固であることを強調している。
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粗利益の方も業界平均の61.8倍、438.8億ドルと高い水準であるため、同社は基幹事業からの利益と、それに伴う収益が高いという点を実証している。
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同社の売上成長率は6.07%であり、業界平均の167.04%より大幅に低い。これは、同社が売上高を増やすのに潜在的な困難があることを示唆している。
負債対資本比
負債対資本比（D/E）は、企業の資本構造に関連する金融指標であり、資金構造のレベルを決定するのに役立つ。
業界間の比較で負債対資本比を考慮することで、企業の財務健全性とリスクプロファイルについて簡潔な評価が可能となり、理解に基づいた意思決定を支援する。
Appleの負債対資本比を、上位4社の中で比較検討すると、以下のような洞察が得られる。
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Appleは負債対資本比に関して、他の企業と比べて中間に位置しているため、同社は他の企業に比べて負債対資本比が1.87と中規模であることを示している。
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このポジションは、同社が財務構造を比較的バランスのとれた位置に保っていることを示し、企業が妥当な水準の負債を維持しつつ、その一方で事業資本を運用するための資本を活用していることを示している。
要点
Appleにおいて、株価収益率（PE比）、P/B比、P/S比は、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界の同社の競合他社と比較していずれも高い。これは、同社株が過剰評価されている可能性を示している。一方で、同社の高い資本利益率（ROE）、EBITDA、粗利益は、同業他社に比べて同社が強い利益性と運用効率を持っていることを示唆している。しかし、売上高の低い成長率は、同社が長期的に財務パフォーマンスを維持する能力について懸念を呼び起こす可能性がある。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって作成され、編集者によってレビューされたものです。
