激しい競争が繰り広げられる現代のビジネス環境の中で、投資家や業界関係者は企業の包括的な評価を行うことが不可欠だ。本稿では、重要な財務指標、市場の状況、成長の可能性を分析し、投資家に有益な情報を提供し、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆ペリフェラル業界内の主要競合企業と比較して米国のテクノロジー大手、アップル（Apple）（NASDAQ:AAPL）の業績について掘り下げる。
アップルの背景
アップルは、世界最大の企業の1つで、消費者とビジネスを対象にしたハードウェアとソフトウェアの幅広いポートフォリオを持つ。同社のiPhoneが売上の大部分を占めており、Mac、iPad、WatchなどのAppleの他の製品も、iPhoneを中心とする大規模なソフトウェアエコシステムを構築するものとして設計されている。アップルは新たに、動画ストリーミング、サブスクリプションパッケージ、拡張現実などのアプリケーションを追加する方針を推進している。同社は自社のソフトウェアや半導体を設計し、フォックスコン（鴻海科技集団）やTSMC（台湾積体電路製造公司）などの下請け企業と共同で製造を行っている。アップルの売上のわずか半分以下が、直接同社のフラッグシップ店から発生しており、売上の大半が提携先や流通経路を介して間接的に行われている。
| 企業 | PER | PBR | PSR | ROE | EBITDA（10億ドル） | 粗利益（10億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.54 | 60.57 | 8.99 | 23.83% | 3.25 | 4.39 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 15.13 | 1.26 | 0.97 | 2.34% | 0.123 | 0.244 | 10.11% |
| NetApp Inc | 23.11 | 26.03 | 3.93 | 23.9% | 0.038 | 0.11 | 7.61% |
| Western Digital Corp | 69.47 | 1.88 | 1.47 | 4.28% | 0.086 | 0.155 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 115.36 | 11.24 | 5.79 | 2.52% | 0.08 | 0.54 | 10.91% |
| Super Micro Computer Inc | 8.96 | 1.93 | 0.73 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 8.14 | 0.38 | 0.39 | 2.09% | 0.05 | 0.06 | -9.49% |
| Turtle Beach Corp | 49.23 | 3.01 | 0.91 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| Immersion Corp | 4.76 | 1.20 | 1.69 | 13.41% | 0.03 | 0.06 | 1323.8% |
| AstroNova Inc | 16.95 | 1.17 | 0.72 | -0.34% | 0.0 | 0.01 | 14.12% |
| 平均 | 34.57 | 5.34 | 1.84 | 6.46% | 0.34 | 0.71 | 167.04% |
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アップルの分析により、以下のトレンドが読み取れる：
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特筆すべきは、同社の株価収益率（PER）は現在、業界平均より1.09倍相当の37.54ドルとなっており、業界の評価よりも高いということだ。
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価格純資産倍率（PBR）は60.57ドルで、これは業界平均の11.34倍だが、株価が相対的に高く評価されているということを示している。
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売上高倍率（PSR）は8.99ドルと比較的高く、これは業界平均の4.89倍になっているため、売上のパフォーマンスに基づいて同社の株は過大評価されていると見なされる可能性がある。
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同社の自己資本利益率（ROE）は23.83％で、これは業界平均より17.37％高い。これは、利益を上げるために効率的に自己資本を活用していることを示しており、利益と成長の可能性を示している。
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同社の金利税引き前償却減損前利益（EBITDA）は325億ドルで、業界平均の95.59倍になっている。これにより、企業は収益性が高く、頑強なキャッシュフローを生み出していると言える。
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同社の総利益は438.8億ドルで、業界平均の61.8倍を示している。これにより、企業がより強力な利益とコア業務からの収益を示していると言える。
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同社の売上成長率は6.07％となっており、業界平均の167.04％に対して減少している。これは売上の環境が厳しいことを示している。
純有利子負債／自己資本比率
会社の資本構造と財務レバレッジを評価するために役立つのが、純有利子負債／自己資本比率（D/E比）だ。
業界比較における純有利子負債／自己資本比率を考慮することで、企業の財務健全性の簡潔な評価が可能となり、意思決定の際役立つ。
純有利子負債／自己資本比率との比較を通じて分かった情報は次の通りだ。
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業界の純有利子負債／自己資本比率との比較から、アップルは上位4社の中で中間を占めている。
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これは同社の純有利子負債／自己資本比率が1.87となっているため、同社の債務と自己資本のバランスがとれており、妥当な債務・資本比率の組み合わせを持ち合わせていると示している。
要点
アップルの場合、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆ペリフェラル業界のライバルと比較して、PER、PBR、PSRのすべての比率が高い。これは、これらの指標に基づいて同社の株が過大評価されている可能性があることを示している。一方で、同社の高いROE、EBITDA、粗利益、低い売上成長率は、同社がリソースを効率的に活用し、業界のライバルに比べて利益を上げているということを示している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました。
