先週末に下落したまま、月曜日、米株先物は下落に転じた。全ての主要株指数先物が下落している。
25日に1％以上上昇するも、『サンタ・ラリー』（クリスマス効果）はまだ鈍い状態だが、S&P500指数は2024年に続いて2年連続で20％超の堅調なリターンを記録する道のりにある。
10年債利回りが4.59％、2年債利回りが4.30％となった。1月31日に予定されている米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合での利上げなしの確率は88.8％とされている。CMEグループのFedWatchツールによると
| 先物 | 変動率（+/-） |
| Nasdaq 100 | -0.18% |
| S&P 500 | -0.21% |
| ダウ | -0.21% |
| ラッセル2000 | -0.02% |
月曜のプレマーケット取引では、SPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE:SPY）が593.66ドルと0.23%下落し、Invesco QQQ トラストETF（NASDAQ：QQQ）が521.43ドルと0.20%下落した。 Benzinga Proのデータによる。
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米株市場は、主要指数が週間での上昇に続いての下落を経験した。ダウ平均株価は300ポイント以上下落し、Tesla Inc.（NASDAQ：TSLA）と Nvidia Corp。（NASDAQ：NVDA）も損失を蒙ったことで、金曜日には下落したまま引けた。
ダウ工業株30種平均は約0.77％安の42,992.21ドルで取引を終了。一方でS&P500とナスダック総合指数も下落し、それぞれ1.11％安と1.49％安となった。
S&P500の全セクターがマイナス圏で取引を終えた。消費財、情報技術、コミュニケーションサービスの各セクターが最も大きな損失を記録した。
経済の面では、11月の米国の卸売在庫は0.2％減少した。米国の物品貿易赤字は1028.6億ドルに拡大した。
金曜の損失にもかかわらず、主要指数は週間でのプラスリターンを記録し続けている。ダウは約0.4%上昇し、3週連続の下落を打ち切った。 S&P500は約0.7%上昇し、ナスダックは約0.8%上昇した。
| 指数 | パフォーマンス（+/-） | 数値 |
| Nasdaq Composite | -1.49% | 19,722.03 |
| S&P 500 | -1.11% | 5.970.84 |
| ダウ | -0.77% | 42,992.21 |
| ラッセル2000 | -1.56% | 2,244.59 |
アナリストの見解
チャマス・パリハピティヤ氏は、Xの投稿の中で、S&P500の株式のウエイト不均等について説明し、少数の株式に投資するリスクが増大すると説明した。
彼は、S&P 500の中で上位10銘柄が指数の40%を占めていると指摘し、次のように述べている。「もし市場に何かの変動があった場合、多様性の不足が大きな損失をもたらす可能性がある。」
チャールズ・シュワブのディレクター兼シニア投資ストラテジストであるケビン・ゴードン氏は、金曜日に上記の重要な投稿を行った。
This needs to be fixed or it will end in disaster.
Why?
Average Americans buy S&P 500 index ETFs, in part, because Buffett told them to. They were told they would pay very little and get diversification in the 500 best companies on earth to ride out storms.
But as… https://t.co/YEYhjvrSg7
— Chamath Palihapitiya (@chamath) December 28, 2024
金曜日に主要指数が下落した背景として、Louis Navellier氏は、Navellier＆Associatesの議長兼CEOとして、市場がブレーキをかけたとコメントした。 彼の見解では、「サンタクロースラリーは今、深刻な疑念にさらされている」と述べている。しかし、彼は「利益確定のようにも見える」と皮肉った。
同氏は、投資家の間に自信を取り戻すべく、金曜日の売りオフについて「心配する必要はない」と付け加えた。 そして「ウィークエンド前に、トレーダーのBチームが在庫を処分しているだけだ」ともコメントした。
「投資家はこの売りオフについて心配する必要はありません。これは在庫の整理と呼ばれるものです。しかし、実際には今日は売りオフが起きており、もし購入したいと考えている場合は、少し触ってみるのも悪くはありません。通常、大晦日になると市場は上昇に転じます。そして、新年には通常、市場は上昇します。つまり、新年の休日の後にAチームが戻ってくるまで待たなければならなくなるというわけです」と付け加えた。
金曜日のセッション中に10年債利回りは4.631％に上昇し、2024年5月30日以来の最高値を記録した。 しかし、月曜日現在の10年債利回りは4.59％となっている。
固定金利の急騰について話し合った、エド・ヤーデニ氏は、Yardeni Researchの社長として、次のようにコメントしている。「債券の自警団は大きな警告メッセージを送っています。彼らは新しい保安官であるドナルド・トランプが、古い保安官のように財政法と秩序を維持できるかどうかについては納得していないのです。 彼らはまた、ドルという通貨に対する自信を失いかけているのです。ジェローム・パウエル、つまり金融法と秩序の責任者副保安官に対してです」
Navellier氏によると、「債券の自警団が主張していることは、トランプ大統領の関税政策がインフレ率を上昇させるものだということですが、実際には、堅いドルは原料や輸入品の価格を低下させるものです」とのこと。
ヤーデニ氏は「市場の下げが既に始まったかもしれない」との見解を示している。「私たちは、10年債利回りが2025年には4.50％±25bpsで取引すると考えています。しかし、来年初めには、昨年の最高値である5.00％に達する可能性も排除できません。これが、私たちがすでに始まっているかもしれない株式市場の下落/修正の理由です。S&P 500は12月6日に記録的な6090.27ドルを記録しました」と述べた。
関連リンク： 先物取引のやり方
今週の重要な経済指標
今週は縮小週で、今後の投資判断を助けるいくつかの重要なデータが発表される。
- 月曜日、9:45 am ETに12月のシカゴ購買部協会（PMI）データが発表される。
- 11月の住宅販売前指標データは10:00 am ETに発表される。
- 火曜日、20の都市における11月のS&Pケース・シラー住宅価格指数のデータが9:00 am ETに発表される。
- 水曜日、1月1日に新年の休日があるため、データの発表はありません。
- 12月28日までの初回失業手当の申請データが8:30 am ETに発表される。
- 11月の建設支出データは10:00 am ETに発表される。
- 金曜日、12月のISM製造業指数が10:00 am ETに発表される。
焦点株
- CEL-SCI Corporation（NYSE：CVM）は、31セントの1株あたりの公開株式発行の価格を5百万ドルで提示した後、プレマーケット取引で43.34％下落した。
- 金曜日に、CCSC Technology International（NASDAQ：CCTG）が発表した四半期決算を受けて31.71％上昇した。第3四半期の売り上げは990万ドルで、対前年同期比で22.9％増加した。
- 株価が16.58％下落したのは、Citius Pharmaceuticals Inc（NASDAQ：CTXR）だ。同社が発表した四半期決算によると、2019年9月30日に終了した1年間で、株式の1株あたりの損失は5.97ドルの3940万ドルになった。1年前の同期では、株式の1株あたりの損失は5.57ドルの3250万ドルだった。
- 金曜日のプレマーケットで、Genius Group（NYSE：GNS）は15.81％上昇した。同社は、この上半期の売り上げが490万ドルで、前年同期の1180万ドルから下がったとしている。 2023年12月31日時点の純資産は、1株あたりの54.6百万ドルから1970万ドルに増加した。
- Intrusion Inc（NASDAQ：INTZ）は、ダウ・ニュースワイヤーが同社の株式の9.8％を取得したと報告した後、プレマーケットで125.93％上昇した。
- 金曜日に、Amplitech Group Inc（NASDAQ：AMPG）は24.17％上昇した。
