ビジネスの世界では、投資家や業界関係者が企業を包括的に評価することが極めて重要だ。この記事では、合同小売業界でのAmazon.com（NASDAQ:AMZN）の主要な競合企業との比較評価を行う。
Amazon.comの事業概要
Amazonは第三者販売者向けのリーディングオンライン小売およびマーケットプレース企業だ。小売関連の収益が約75％を占め、次いでAmazon Web Servicesのクラウドコンピューティング、ストレージ、データベースなどの提供（15％）、広告サービス（5％から10％）、その他（残りの収益）となる。国際セグメントは、AmazonのAWSを除く売上の25％から30％を占め、ドイツ、英国、日本の3か国がリードしている。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 総利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 40.98 | 8.40 | 3.81 | 7.34% | 385.5 | 373.7 | 10.49% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 25.93 | 2.27 | 2.35 | 4.64% | 540.2 | 924.7 | 5.21% |
| PDD Holdings Inc | 12.28 | 4.50 | 3.57 | 9.38% | 291.8 | 596.5 | 44.33% |
| MercadoLibre Inc | 73.64 | 26.30 | 5.76 | 10.37% | 72.0 | 244.0 | 35.27% |
| JD.com Inc | 12.63 | 1.80 | 0.40 | 5.22% | 159.2 | 450.4 | 5.12% |
| Coupang Inc | 44.86 | 10.96 | 1.59 | 1.74% | 28.0 | 227.0 | 27.2% |
| eBay Inc | 17.46 | 6.13 | 3.45 | 11.59% | 95.0 | 185.0 | 3.04% |
| Dillard’s Inc | 13.12 | 4.12 | 1.23 | 6.37% | 21.0 | 63.0 | -3.53% |
| Vipshop Holdings Ltd | 6.96 | 1.44 | 0.52 | 2.76% | 147.0 | 496.0 | -9.18% |
| MINISO Group Holding Ltd | 22.22 | 5.25 | 3.62 | 6.68% | 88.0 | 203.0 | 19.29% |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc | 31.66 | 4.03 | 2.92 | 2.24% | 6.0 | 21.0 | 7.79% |
| Macy’s Inc | 25.13 | 1.03 | 0.18 | 0.66% | 29.0 | 204.0 | -2.68% |
| Nordstrom Inc | 15.39 | 4.07 | 0.27 | 4.75% | 30.0 | 131.0 | 4.34% |
| Savers Value Village Inc | 24.35 | 4.14 | 1.23 | 5.09% | 7.0 | 22.0 | 0.53% |
| Kohl’s Corp | 5.26 | 0.34 | 0.08 | 0.58% | 28.0 | 157.0 | -8.49% |
| Groupon Inc | 19.71 | 13.52 | 1.01 | 34.72% | 3.0 | 10.0 | -9.48% |
| Hour Loop Inc | 38.60 | 10.14 | 0.47 | 7.3% | 0.0 | 2.0 | 6.6% |
| 平均 | 24.32 | 6.25 | 1.79 | 7.13% | 6.54 | 13.55 | 7.83% |
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Amazon.comを詳しく分析すると、以下の傾向が明らかになる。
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P/E比は40.98で、業界平均を1.69倍上回っており、同業他社に比べてプレミアムな評価を示している可能性がある。
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株価純資産倍率は8.4と高水準で、業界平均を1.34倍上回っていることから、簿価に対してプレミアムな取引を行っているとも考えられる。
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株価売上高倍率は3.81と高く、業界平均を2.13倍上回っており、売上のパフォーマンスにおいて過剰な評価の一面があるとも考えられる。
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Amazon.comの資本利益率（ROE）は7.34%、業界平均より0.21%高い水準で、同社は資本を活用して利益を生み出しているようだ。
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また、EBITDA（億ドル単位）は3855億ドルと高く、業界平均の5.89倍になっている。これにより同社の利益率やキャッシュフローのパフォーマンスが強調されている。
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総利益が3737億ドルと高く、業界平均の2.76倍になっているため、同社はコア事業における利益率が高く、持株会社としての収益が高いことを示している。
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売上成長率は10.49%であり、業界平均の7.83%を大きく上回っているため、同社は売上のパフォーマンスが高く、その製品やサービスに対する強い需要を示している。
負債純資産比
負債純資産比（D/E比）は、企業の財務健全性と負債調達への依存度の重要な指標だ。
企業の財務健全性とリスクプロファイルを業界平均と比較してみると、的確な決定を下す上での手助けになる。
Amazon.comのD/E比を業界トップ4の競合企業と比較すると、次のような結果が得られる。
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Amazon.comの負債純資産比は、トップ4の競合企業と比較して負債が少ない水準になっており、財務状況が強固であることを示している。
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これにより、同社は負債調達に依存せず、負債と資本のバランスがより有利になっており、負債純資産比が0.46と低い。
主なポイント
Amazon.comは、そのP/E比、P/B比、P/S比が、合同小売業界の同業他社に比べて全て高いが、同社はROE、EBITDA、総利益、売上成長率が同業他社に比べて強い業績と成長のポテンシャルを示唆している。
この記事はBenzingaのコンテンツ自動生成エンジンによって作成され、編集者によってレビューされました。
