JPモルガンのアナリストであるMichael Rehaut氏は、5月2日、Stanley Black & Decker Inc.（NYSE:SWK）の株式について、投資評価を引き続きUnderweightに設定し、株価予測を93.00ドルから60.00ドルに引き下げた。
アナリストは、Stanley Black & Deckerが第1四半期の決算発表の際に明らかにした主な見解をまとめてみた。2025年度第1四半期の業績について、純売上高は3％減少したが、通貨の影響を除く有機成長は1％上昇し、当社の2％の予測と同社の期待に沿う結果であると述べた。
プロ向けセグメントの需要は健全な状態を維持しており、一方で消費者向けおよびDIY（自分で作業する）カテゴリーは低調だった。
同社は、2025年の一株当たりの調整後運転利益を4.50ドルに引き下げ、先行する中央地点の予想5.25ドルからの引き下げとなった。この背景には、通関税による1株当たり0.75ドルの引き摺りがある。
売上の面では、SWKは今後、総売上高および有機売上高（外国為替を除く）の成長を低一桁ペースで予想しており、これは先行するガイダンスよりもわずかに良い結果となっている（先行するガイダンスは、±150ベーシスポイントの幅でフラットな成長を予想していた）。
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有機成長の見通しは、低から中の一桁になると予想されており、これは通関税が主因となる中からの価格上昇（先行するガイダンスでは控えめな価格の影響を想定）を支えるものである。
通関税の影響を和らげるため、SWKは、4月に米国の小売チャネル全体に対して平均一桁の価格上昇を導入し、7月初めには同様の価格上昇を予定している。なお、7月初めの価格上昇に関しては、4月の価格上昇を上回る可能性がある。
同社は、2025年の年次の総通関税の額は17億ドルと見積もっており、そのうち9億から11億ドルが2025年に発生すると予想している。なお、通関税の一部を相殺するために、価格上昇を通じて総額の大半が期待されており、これにより株1株当たり約0.75ドルの影響を受けると予想される金額は除外されている。
これらの動向を鑑み、アナリストは2025年および2026年の運用型1株当たり利益（EPS）の予測を、それぞれ5.05ドルと6.17ドルから、今回の3.72ドルおよび5.24ドルという予想に引き下げた。
長期的な観点で見ると、同社は次の12か24か月で、通関税の影響を軽減するために自社のサプライチェーンを変更する予定である。
中国からの完全な撤退と、米国メキシコカナダ協定（USMCA）の規定に準拠するために、メキシコでの事業を通じて資材調達を増やす予定が含まれており、同社はこれを比較的簡単なプロセスと説明している。
アナリストは、今後1〜2年間で住宅販売やリフォームが安定するにつれて、収益性の向上の余地がまだあると見ているものの、アナリストがより慎重な予測を行ったことを考慮すると、これは低いと判断される。
株価の推移：SWKは、月曜日の最終確認時点で1.89％下落の60.23ドルで取引している。
次に読むべきは：月曜日の最終確認時点で、SWKの株価は30%のプレミアムで1.89%下落の60.23ドルで取引されています。
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