BofAセキュリティーズのアナリストであるロナルド・J・エプスタイン氏は、ロッキード・マーティン社（NYSE:LMT）の株について、685ドルとの株価予測で買い評価を繰り返しました。
ロッキード・マーティンは2024年第4四半期の1株当たりの調整後利益を7.71ドルに報告、これはBofAの予測6.60ドルを上回っています。同四半期の売上は186億ドルに達し、BofAの予想18.8億ドルから僅かに届かず。
ミサイルとファイアコントロール（MFC）の調整後利益率は14.8％に設定され、これはBofAの予測7.9％を大きく上回る数字となりました。
ロッキード・マーティンはこの四半期に62機のF-35を納入し、年間納入数は110機に達し、BofAの予想100機を上回っています。ただし、この四半期、同社は計17億ドルの大きな支出を記録しており、ロナルド・J・エプスタイン氏は指摘しています。
これらの支出は1株当たり5.45ドルの影響を与えました。同社は2025年度の1株当たりの利益が27.00ドルから27.30ドルの間に落ちると予想しており、これは2024年度と比較して潜在的な利益率低下を示しています。
このアナリストの評価の背景には、F-35の納入数が今後も増加し続け、ミサイル、弾薬、およびその他の重要な防衛システムの需要が高いという事実があります。
685ドルの株価予測は、S&P500の14.7倍に対し、17倍の2025年度予想の企業価値（EV）/ EBITDAに基づいています。
RBCキャピタルのアナリスト、ケン・ハーバート氏は、同株について株価予測を570ドルから550ドルに引き下げる一方でアウトパフォームの格付けを繰り返しました。
ロッキード・マーティンはこの四半期MFC部門の機密プログラムに関連して約13億ドルの損失を被り、航空部門の機密プログラムに関連して約0.4兆ドルの損失を被りました。
この損失は、今回のセグメントの弱い営業収益にはっきりとした要因となり、その数字はたったの4.26億ドル、つまり2.3％の利益率でした。
アナリストによれば、これらの予期せぬ損失は市場の動向に重大な影響を与えるかもしれませんが、2025年以降の展望をより明快にするためには十分な対応だということです。
ただし、ハーバート氏は、防衛関連の投資における一般的な弱さがLMTに対する圧力を増大させた一方であると指摘しています。550ドルの株価予測は、1株当たり30.62ドルの2026年度のフリーキャッシュフロー（FCF）予測の約18倍に基づいています。
株価の推移：最終確認時点の水曜日、LMTの株は0.93％安の453.18ドルで取引を行っています。
写真提供：Shutterstock
