1996年以来初めて、外国の中央銀行は国際準備の保有割合を米国債よりも金の方に多く振り分けるという世界の金融情勢における大きな変化があった。
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30年ぶりに米国債を抜いた金
このクロスオーバーの瞬間は、ソーシャルメディアのXでCrescat CapitalのマクロストラテジストOtavio（Tavi）Costaが共有したチャートで強調された。
ブルームバーグのデータに基づくこのチャートでは、外国為替準備に対する金の保有割合は2000年代半ば以降着実に上昇している一方で、米国債の割合は徐々に減少していることが示されている。
8月27日時点で両者の割合は正式に交差しており、中央銀行の外貨準備管理における新たな時代の到来を告げるシグナルとなっている。
買いの流れはまだ続く
Costaは投稿の中で、「これはおそらく、私の見解では、最近の歴史の中で経験してきた最も重要な世界的再均衡の1つの始まりであろう」と述べ、この展開の重大さを強調した。
彼はフォロワーに、「よく考えてみてほしい」と呼びかけ、1970年代の歴史的先例を、このトレンドの次に何が起こるかを示す潜在的な指標として指摘した。
中央銀行は保有資産の多様化を図る
米国債からの撤退と貴金属への移行は、世界の中央銀行による資産多様化の傾向を反映している。地政学的な不確実性と米ドルへの依存を軽減したいという思いが、この戦略的転換の背後にある重要な要因と見られている。
近年、中央銀行による金の継続的な買い付けは、金価格を下支えする大きな要因となっている。Costaが強調した最新のデータポイントは、中央銀行による金買いが単に継続しているだけでなく、加速していることを示しており、世界金融の未来と米ドルの世界の基軸通貨としての地位に深刻な影響を及ぼすだろう。
価格動向
この記事の執筆時点で、ゴールドスポットドル建て価格は0.16%下落し、1オンスあたり3,391.69ドル付近で推移している。直近の史上最高値は1オンスあたり3,500.33ドルだった。貴重な金属である黄色い金の価格は、過去6ヶ月で18.66%、過去1年で35.51%の急騰を見せている。
中央銀行が金の外貨準備を増やすにあたって、投資家が検討できるいくつかの金ETFのリストを以下に示す。
| ゴールドETF | 年初来パフォーマンス | 1年パフォーマンス |
| Franklin Responsibly Sourced Gold ETF（NYSE:FGDL） | 27.61% | 34.99% |
| Goldman Sachs Physical Gold ETF（BATS:AAAU） | 27.58% | 35.19% |
| GraniteShares Gold Trust（NYSE:BAR） | 27.67% | 35.30% |
| VanEck Merk Gold ETF（NYSE:OUNZ） | 27.46% | 35.15% |
| SPDR Gold Trust（NYSE:GLD） | 27.42% | 34.93% |
| iShares Gold Trust（NYSE:IAU） | 27.54% | 35.10% |
| SPDR Gold MiniShares Trust（NYSE:GLDM） | 27.63% | 35.31% |
| abrdn Physical Gold Shares ETF（NYSE:SGOL） | 27.53% | 35.14% |
| iShares Gold Trust Micro（NYSE:IAUM） | 27.64% | 35.29% |
| Invesco DB Precious Metals Fund（NYSE:DBP） | 26.59% | 28.30% |
米ドル指数のスポット価格は0.13%低下し、98.1080レベルだった。ドルは年初来で9.60%の下落を記録している。
一方、10年物米国債の利回りは4.22%、2年物米国債は3.62%だった。
S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡する、SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY) と Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ) は水曜日に上昇した。SPYは0.23%上昇して646.63ドルになり、QQQも0.15%上昇して573.49ドルになった。Benzinga Proのデータによると。
木曜日、S&P 500、ダウジョーンズ、ナスダック100指数の先物はまちまちの動きを見せている。
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