Federal Signal Corporation（NYSE:FSS）は水曜日、スクラントン製造会社（New Way Trucksとして知られる）を3億9600万ドルの取引で買収し、さらにアイオワ州とミシシッピ州の施設のために3000万ドルを支払うと発表した。この契約には、最大5400万ドルの業績連動アーンアウトも含まれている。
New Wayは家族経営の企業で、米国で最も急成長を遂げているごみ収集車のメーカーの1つである。同社のラインナップには、リアローダー、フロントローダー、自動サイドローダーが含まれており、地方自治体や民間の顧客に強く支持されている。規制当局の承認を待って2025年第四四半期に完了する予定の買収は、Federal Signalの廃棄物管理の足跡を広げることになる。
CEOのジェニファー・L・シャーマンは、この買収によりFederal Signalの特殊車両グループ内に新たな縦の連携が生まれると述べた。「相乗効果を獲得し、New Wayの成長と利益率の軌道を加速させるための重要な機会を見ている」と彼女は言った。Federal Signalは、自社のシャーシおよび在庫管理の手法をNew Wayの業務に適用する予定である。
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この取引は現金と借入能力で賄われ、純負債レバレッジは1.5倍未満と見込まれている。Federal Signalは、買収価格はNew Wayの推定2026年EBITDAの約11倍に相当し、統合のメリットが実現するにつれて2028年までに約7倍まで下がると述べた。
同社はまた、この買収により環境ソリューショングループが強化され、長期的な無機的成長の機会が生まれると予想している。
見通し
Federal Signalは、統合コストと利息の費用のため2026年の利益にこの取引は中立的になると予想しているが、2028年までには利益を押し上げる見込みである。1株当たりの利益は40～45セント上昇すると予測されている。同年末までに、年間のコストシナジーは1500万～2000万ドルと見込まれている。
2025年6月30日時点でFederal Signalは、現金及び現金同等物として6500万ドルを保有している。
価格の動き：FSS株は水曜日、2.54％安の121.32ドルで取引を終えた。
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