黄金は歴史的には多くの人にとって「野蛮な遺物」であるとみなされ、その中には不安定な状況になると必ずと言っていいほど逃げ込む投資家も少なくない。黄金は万能な価値の貯蔵庫と言われることもあるが、実際にはこの商品は多くの人にとって他の投資商品のような華やかさがないように思われる。それでもインフレが最優先の関心事となった際には、この商品は輝く傾向がある。
確かに、様々な疑念を強めるカタリストがあり、今後はそれが黄金金塊の価格を支える可能性がある。第一に挙げられるのが、物価上昇のジレンマに関連する最新の消費者信頼指数レポートだ。物価上昇に対する不安から、2月にはこの経済指標は予想以上の打撃を受けた。具体的には、1年後の物価上昇率見通しは4.3%に急上昇し、先月の1%上昇を完全に上回った。
もう一つの注目すべき指標は、長期間のインフレ予想を示すもので、これは3.3%に上昇した。特筆すべきは、この数値がパンデミック前の数値を大幅に上回っていることで、これにより物価上昇と関連した課題が以前よりも長く続く可能性があるという懸念が高まっている。
貴金属にとって別の疑念を引き起こすカタリストは、特に地政学的な問題がある。その背景には、国際貿易の緊張がある。最近、米国は主要な貿易相手国であるメキシコ、カナダ、そして中国に対して関税を課した。トランプ政権の後期において、こうした強硬な措置がいち早く打たれることによって、経済に対する不確実性が生まれた。それでも、この背景に触発されて、投資家たちは黄金を主眼としたファンドを検討し始めている。
一方で、黄金にとって全ての要素が有利に進むわけではない。例えば、この商品にとっては物価上昇率の予想の急上昇に続く、投資家たちの期待を再考する動きがある。さらに、グローバルな貿易保護主義の復活は、日常の商品のコストをさらに高くすることになるかもしれない。中央銀行が鷹派的な対応を取る可能性もあるが、その場合には黄金の素晴らしい上昇相場が脅かされることになるだろう。
また、最近の報告によると、この商品自体は上昇しているものの、黄金鉱山会社はこの成功について遅れをとっていると考えられる。物価上昇をはじめとした様々な負の要因が黄金鉱山会社の利益を圧迫しているため、これには疑問が持たれている。
ダイレクション社のETF銘柄：この多角的な場には、ジュニア鉱業部門向けのダイレクション社のブル（上昇）およびベア（下落）ファンドがあります。楽観的な投資家は、ダイレクション社のDirexion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares（NYSE：JNUG）を選ぶことができます。このETFは、MVISグローバルジュニアゴールドマイナーズ指数の動きを2倍にレバレッジして追跡します。
一方で、悲観的な者にとっては、Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares（NYSE：JDST）が選択肢となり得ます。JNUGと同じく2倍レバレッジのETFですが、JDSTは上記の基準指数のパフォーマンスを200%の逆数で追跡します。
JNUGとJDSTの両方のETFは、トレーダーがオプション取引の複雑な要素を排除して投機するための便利なメカニズムです。これらのレバレッジETFを使用すると、市場参加者は、標準的な公開取引証券と同様に、これらのファンドのユニットを購入することができます。
ただし、投資家はこれらの特殊な金融商品に長期間以上にポジションを保有するのは望ましくないことに気付くべきです。これらの商品は、レバレッジの日次複利効果による価値の減少を経験する可能性があります。
JNUG ETF：黄金市場全体での盛り上がりが支えとなって、JNUG ETFは過去52週間で101%上昇し、着実な動きを見せています。
- 現在の局面では、JNUGは価格が50日および200日移動平均（DMA）の上にしっかりと位置しており、有利な状況にあります。
- 今後何よりも重要なのは、このブルファンドが心理的サポートラインである50ドルから直近の支持ラインを確立できるかどうかです。
JDST ETF：最も動きが鈍かったETFの一つ、JDSTファンドは過去1年間で市場価値の70%以上を失いました。
- ブルポジションを持つファンドとは対照的に、50 DMAおよび200 DMAは抵抗感を持って働いており、これが懐疑的な感情を引き起こしています。
- それにもかかわらず、JDSTは13日に2.5%上昇し、今後はベアの投資家たちにとって興味深いポジションになりつつあります。これらの投資家たちの次の目標は、心理的に重要な25ドルの節目の壁を破ることです。
注目の写真：PixabayのSoofia Tailor氏撮影
