刻々と変化し続け、激しく戦いを続けるビジネス界で、投資家や業界関係者にとって、企業の徹底的な分析を行うことは最も重要なことの一つだ。この記事では、Microsoft（NASDAQ：MSFT）とソフトウェア業界の主要競合他社を比較・評価し、鍵となる財務指標、市場のポジショニング、そして成長の見通しを念入りに調査することで、投資家に有益なアドバイスを提供し、業界の中で同社の業績に光を当てることを目指す。
Microsoftの概要
Microsoftはコンシューマーおよびエンタープライズ向けソフトウェアを開発しライセンス供与している会社で、同社はWindowsオペレーティングシステムとOffice生産性スイートで知られている。同社は3つの同規模の事業セグメントに分かれており、その内容は以下の通りである：生産性とビジネスプロセス（従来のMicrosoft Office、クラウドベースのOffice 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、インテリジェンスクラウド（インフラストラクチャおよびプラットフォームサービス提供のAzure、Windows Server OS、SQL Server）、メインストリームコンシューマ（Windowsクライアント、Xbox、Bing検索、ディスプレイ広告、Surfaceラップトップ、タブレット、デスクトップ）。
| 企業 | 株価収益率（P/E） | 実態株価純資産倍率（P/B） | 売上高倍率（P/S） | 自己資本利益率（ROE） | EBITDA（10億ドル） | 粗利益（10億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp | 34.32 | 10.74 | 12.22 | 8.87% | 38.23 | 45.49 | 16.04% |
| Oracle Corp | 38.22 | 31.81 | 8.09 | 25.66% | 5.75 | 9.97 | 8.64% |
| ServiceNow Inc | 160.64 | 22.90 | 20.47 | 4.81% | 0.67 | 2.21 | 22.25% |
| Palo Alto Networks Inc | 44.25 | 18.93 | 14.62 | 6.33% | 0.45 | 1.58 | 13.88% |
| CrowdStrike Holdings Inc | 682.43 | 28.03 | 23.27 | -0.57% | 0.05 | 0.76 | 28.52% |
| Fortinet Inc | 46.48 | 78.06 | 12.49 | 90.26% | 0.66 | 1.24 | 13.0% |
| Gen Digital Inc | 27.41 | 7.97 | 4.44 | 7.92% | 0.51 | 0.78 | 3.07% |
| Monday.Com Ltd | 512 | 11.30 | 12.48 | -1.28% | -0.02 | 0.23 | 32.67% |
| Dolby Laboratories Inc | 29.44 | 3.06 | 6.05 | 2.39% | 0.07 | 0.27 | 4.9% |
| CommVault Systems Inc | 40.73 | 25.26 | 8.07 | 5.56% | 0.02 | 0.19 | 16.06% |
| QXO Inc | 26.96 | 1.38 | 24.57 | -0.21% | -0.03 | 0.01 | -2.0% |
| Qualys Inc | 29.93 | 11.03 | 8.58 | 10.53% | 0.05 | 0.13 | 8.36% |
| Teradata Corp | 36.04 | 23.45 | 1.69 | 32.0% | 0.08 | 0.27 | 0.46% |
| Progress Software Corp | 33.60 | 6.30 | 3.88 | 6.88% | 0.06 | 0.15 | 2.11% |
| SolarWinds Corp | 62.95 | 1.73 | 3.02 | 0.94% | 0.07 | 0.18 | 5.5% |
| 業界平均 | 126.51 | 19.37 | 10.84 | 13.66% | 0.6 | 1.28 | 11.24% |
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Microsoftを徹底的に調査した結果、次のようなトレンドが読み取れる：
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株価収益率は34.32で、業界平均よりも0.27倍低く、有望な成長の可能性を示唆している。
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実態株価純資産倍率は10.74で、これは業界平均よりも0.55倍低いため、同社の帳簿価値に比べてペア企業が割安である可能性がある。
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売上高倍率は12.22で、業界平均よりも1.13倍高いため、売上の観点からは相対的な過大評価の要素がある可能性がある。
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自己資本利益率（ROE）は8.87%で、業界平均より4.79%低いため、利益を生み出すために自己資本を効率的に活用する可能性がある。
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同社の稼働前利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）は382.3億ドルで、業界平均より63.72倍高い。これは同社がより強力な収益性を持ち、キャッシュフローの生み出しがより強固であることを示している。
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同社は業界と比較して、454.9億ドルというより高い粗利益を上げており、これは業界平均の35.54倍を示している。これにより、同社のコア事業からの収益性が強く、利益が高いことが示されている。
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同社の売上成長率は16.04%で、業界平均の11.24%を上回っており、強い販売実績と市場での過剰なパフォーマンスが示されている。
負債対資本比
負債対資本比（D/E比）は、ある会社が保有する負債と自己資本、および資産価値の割合についての洞察を提供する。
業界比較での負債対資本比の考慮により、会社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することが可能となり、その結果、投資判断を行う際に有益な情報を得ることができるだろう。
Microsoftを負債対資本比の点でトップ4の競合社と比較した結果、次のような洞察が明らかになった。
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Microsoftは、同社のD/E比が0.21という低い数字であることから、トップ4の競合社に比べて財務的に強い立場にあると言える。
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これにより、同社は債務金融に依存しており、負債と資本のバランスがより有利になっていると言える。
要点
Microsoftにとってソフトウェア業界において、他の競合社と比較した場合、株価収益率は低く、そのため同社はペア企業に比べて割安である可能性がある。実態株価純資産倍率も低く、同社は潜在的なバーゲンが可能な機会を示唆している。しかし、売上高倍率は高く、そのため売り上げに基づく評価が高いことを示している。ROEの観点では、Microsoftは利益率が低く、ペア企業に比べて収益性が劣っている。高いEBITDAと粗利益は、同社の強力な運用性能を反映しており、売上高の高い成長率は、将来の見通しが明るいことを示している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
