現在の激動で競争の激しいビジネス環境において、投資家や業界関係者が投資決定を行う前に企業を徹底的に分析することは不可欠だ。今回の記事では、Apple（NASDAQ:AAPL）をテクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界の主要な競合他社と比較し、包括的な業界比較を行う。主要な財務指標、市場のポジショニング、成長の見通しを調査することで、投資家に有益なインサイトを提供し、同業他社内での企業の業績にも光を当てる。
Appleの概要
Appleは、消費者と企業を対象とした多くのハードウェア製品およびソフトウェア製品を有する世界最大の企業の一つだ。同社のiPhoneは、同社の売上の大部分を占めており、Mac、iPad、WatchといったAppleのその他の製品は、iPhoneを中心に据えたソフトウェアエコシステムを取り巻くものだ。Appleはこれまで、新たなアプリケーション、例えばストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、および拡張現実などの新しいアプリケーションを次々と追加してきた。同社は独自のソフトウェアや半導体を設計し、FoxconnやTSMCといったサブコントラクターと協力し、自社製品やチップを製造している。Appleの売上のわずか半分弱は直接同社のフラッグシップストアから来ており、大部分の売上は提携や流通を通じて間接的に発生している。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億ドル単位） | 粗利益（10億ドル単位） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple | 42.47 | 68.53 | 10.17 | 23.83% | 3.25 | 4.388 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise | 11.34 | 1.16 | 0.97 | 5.72% | 0.144 | 0.261 | 15.06% |
| NetApp | 21.89 | 27.09 | 3.88 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital | 67.80 | 1.83 | 1.44 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage | 166.03 | 14.98 | 7.50 | 4.44% | 0.08 | 0.54 | 8.81% |
| Super Micro Computer | 17.09 | 3.68 | 1.38 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak | 10.21 | 0.59 | 0.62 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach | 53.42 | 3.27 | 0.98 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova | 26.47 | 1.10 | 0.67 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 46.78 | 6.71 | 2.18 | 7.36% | 0.41 | 0.82 | 22.62% |
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Appleの包括的な分析を行った結果、次のようなトレンドが明らかになった。
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42.47の予想株価収益率（PER）は、業界平均を0.91倍下回っており、株価が割安である可能性を示唆している。
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株価純資産倍率（PBR）68.53は、業界平均から10.21倍割高に評価されており、企業の純資産の価値に基づいて過大評価されている可能性がある。
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売上高倍率（PS）は10.17で、業界平均の4.67倍で高く評価されているため、売上業績にリスクがあるという見方もできる。
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同社の自己資本利益率（ROE）は23.83%、業界平均より16.47%高い。これは、同社が利益を生み出すために効率よく自己資本を活用していることを示し、利益と成長の潜在性を示している。
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同社の利息、税金、減価償却、償却前利益（EBITDA）は、325億ドルで、業界平均の79.27倍超で高い。これは高い収益性と、堅牢なキャッシュフローの生み出しを示している。
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同社の粗利益は438.8億ドルで、業界平均より53.51倍高い。これは強い収益性と、同社のコアビジネスからの収益が高いことを示している。
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同社の売上成長率は6.07%で、業界平均は22.62%である。これは、同社の売上業績の減少を示唆している。
負債比率
負債比率（D/E）は、企業が資産や事業を資金調達するために使用する債務と自己資本の割合を示す指標だ。
業界比較で負債比率を考慮することで、会社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することができ、的確な意思決定を促進する。
Appleをその上位4社の中で負債比率を比較すると、以下のような洞察が明らかになる。
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負債比率の点で見ると、Appleは上位4社の中で中間に位置している。
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これは比較的バランスの取れた財務構造を示しており、会社は1.87の負債比率を持ちながら、適度なレベルの債務とともに自己資本を利用していると言える。
主なまとめ
テクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界でのAppleのPER、PBR、PS比率を考えると、同社の株は競合他社に比べて割安であることがわかる。しかし、同社の高いROE、EBITDA、粗利益、低い売上成長率は、Appleが業界内で財務的には好調である一方、業界全体での売上拡大において課題に直面している可能性があることを示唆している。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました。
