急速かつ競争が激しい現代のビジネス業界において、投資家や業界関係者にとって包括的な企業評価を実施することは重要である。本稿では、テクノロジーハードウェア・ストレージ＆ペリフェラル業界の主要競合企業に関連してApple（NASDAQ:AAPL）についての評価を通じて、幅広い業界比較に深く踏み込んでいく。我々が目指すのは、重要な財務指標や市場の立場、成長の見通しを綿密に調査し、価値ある洞察を提供し、同社の業界での実績をハイライトにすることだ。
Appleの概要
Appleは、消費者とビジネスを対象とした幅広いハードウェアおよびソフトウェア製品を持つ世界最大級の企業グループの1社である。同社のiPhoneが同社の売り上げの大部分を占めており、Mac、iPad、Watchなどの同社の他の製品は、ソフトウェアエコシステムの中核であるiPhoneを中心に設計されている。Appleは、動画のストリーミング、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションをプログレッシブに追加してきた。Appleは自社のソフトウェアと半導体を設計し、製造はFoxconnやTSMCのような下請け業者に委託する一方、自社の製品とチップを製造している。Appleの売り上げのほんの少し under 半分が直接フラッグシップストアから出ており、大半の売り上げはパートナーシップと流通を通じて間接的に行われている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 粗利益（十億ドル） | 売上成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 38.37 | 61.60 | 9.19 | 23.83% | 32.5 | 43.88 | 6.07% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.68 | 1.19 | 1 | 5.72% | 1.44 | 2.61 | 15.06% |
| NetApp Inc | 21.49 | 26.60 | 3.81 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 68.95 | 1.86 | 1.46 | 4.28% | 0.86 | 1.55 | 48.91% |
| Pure Storage Inc | 162.18 | 14.63 | 7.32 | 4.44% | 0.11 | 0.58 | 8.94% |
| Super Micro Computer Inc | 15.20 | 3.27 | 1.23 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Eastman Kodak Co | 9.21 | 0.53 | 0.56 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 55.13 | 3.37 | 1.02 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 22.55 | 0.94 | 0.57 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 45.8 | 6.55 | 2.12 | 7.36% | 0.41 | 0.82 | 22.64% |
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Appleの徹底的な調査により、以下のような傾向が見受けられる。
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同社の株価収益率は38.37で、業界平均よりも0.84倍低い。これにより、良心的な価格での成長の可能性を示しており、市場参加者にとって興味深いポイントとなるだろう。
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同社の純資産倍率は61.6で、業界平均の9.4倍と比較して、簿価において過大評価されている可能性がある。
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売上高倍率は9.19と比較的高い数値で、業界平均の4.33倍と比較して、売上実績に基づいて同社の株価が過大評価されている可能性がある。
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同社の自己資本利益率（ROE）は23.83%という高い数値を記録し、業界平均よりも16.47%高い。これは、利益を生み出すための株式の効率的な活用を示しており、収益性と成長の潜在性を示している。
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同社の利息、税金、減価償却前利益、償却前利益、および摩耗前利益（EBITDA）は、業界平均の79.27倍を上回る325億ドルという高い利益を記録しており、収益性が高く、堅実なキャッシュフローが生み出されているということだ。
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総利益が438.8億ドルという高い利益を記録しており、同業他社に比べて53.51倍の利益を上げている、ということだ。
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売り上げ成長率が6.07%となっており、業界平均の22.64%からはるかに低い。これは、同社の売り上げ拡大が著しく鈍化していることを意味している。
負債比率
企業の負債比率（D/E）は、同社の資本構造に関連する財務リスクのレベルを把握するのに役立つ財務指標である。
業界比較における負債負担の考慮を通じて、企業の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することは、情報を基にした意思決定を促進するのに役立つ。
負債比率を考慮することで、Appleをその上位4社のライバルと比較することができる。これにより、以下のような観察が引き出される。
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その上位4社と比較して、Appleの妥当な負債比率は1.87となっている。
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これは同社が妥当なレベルの負債を保持し、適切な割合での資本調達を行っていることを意味する。
要点
AppleのP/E、P/B、およびP/S比率は、テクノロジーハードウェア・ストレージ＆ペリフェラル業界において、同社の株価が比較的他社よりも割安であることを示している。ただし、高いROE、EBITDA、粗利益、低い売上成長率は、Appleが財務的には円滑に推移しているが、売上の拡大には課題があることを示している。全体として、Appleの強い収益性指標は、低い売上成長率を上回っており、テクノロジーハードウェア、ストレージおよび周辺機器業界において有利な立場を築いている。
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