メリット・メディカル・システムズ (NASDAQ:MMSI) は2025年第1四半期の調整後1株利益が75セント、売上が3億5282万ドルで発表予定であるとBenzinga Proの発表により明らかになった。
メリットは介入的、診断、治療法に使用される特許医療機器の開発、製造、販売を行っており、特に心臓血管外科、放射線科、腫瘍科、集中治療科、内視鏡科で使用されています。
Barrington Researchは、2024年メリット・メディカルが記録した136億ドルの売上のうち、約41％が米国外で発生し、2024年のメリット・メディカルの売上の約11％が中国で発生したと発表しました。
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アナリストのMichael Petuskyは、同社が米国外で所有する複数の工場と包装設備にも言及しており、これにはメキシコ、ブラジル、アイルランド、フランス、オランダ、シンガポールにある工場と、ユタ州、テキサス州、バージニア州、ミネソタ州にある米国内の製造・包装設備が含まれています。
ペタスキー氏は、同社最重要の国際拠点であるメキシコで製造している製品のほとんどが、現在も有効な米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）によって保護されていると考えています。したがって、同社は最近のメキシコ製品への米国関税から守られているのです。
ペタスキー氏は、価値を引き続き111ドルに設定し、引き続きメリットの株式をアウトパフォームのレーティングを維持しています。
ただし、米中間の貿易摩擦が拡大すると、同社の中国からの1億500万ドルの売上には大きなリスクが伴います。
世界2大経済国間の間で100％以上の関税が長期間続く可能性は低いと思われますが、もし続いた場合、それは2025年下期以降、またはそれ以上の期間にわたってメリットの財務見通しに大きな影響を及ぼします。
メリット・メディカルは、2025会計年度の売上が14億7000万〜14億9000万ドルになると予測しており、コンセンサスは14億7700万ドルになります。同社は、2025年の調整後1株利益が3.58ドル〜3.70ドルになり、コンセンサスは3.74ドルになると見込んでいます。
同社の「持続的成長の取り組み」は2024年から2026年までの期間をカバーし、キーポイントは5％〜7％の年次有機売上高成長、累計フリーキャッシュフローが4億ドル、そして、2026年までの長期計画の最終的な見通しには、調整後営業利益率が20％以上まで最低でも200 bpsの改善が含まれています。
MMSIの株価動向：発表時点の金曜日には、メリット・メディカル・システムズの株価は91.69ドルで0.16％上昇しています。
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写真：New Africa via シャッターストック