Author: Chandrima Sanyal

1回の取引セッションで94％の上昇は注目に値する。しかし、ある超小型株ETFにとっては、金曜日の小さなポートフォリオ保有銘柄の爆発的な動きは、スクラッチくじの大当たりに近いものだった。金曜日、メリーゴールド・カンパニーズ (NYSE:MGLD)の株価は約94％上昇した。

Tema ETFsは、特別目的事業体（SPV）を利用して、非上場企業への投資を上場投資信託に組み込んでいる。これにより、アンソロピック、カルシ、ポリマーケットなどの企業が同社のETFを通じてアクセス可能になった。Tema Photonics & Optical ETF (NYSE:LAZR)は、SPVを通じてアンソロピックを最大の保有銘柄の1つにした。テマ(Tema)の7月のポジショニングアップデートによると、アンソロピックはLAZRの約12％を占めている。

オークツリー・キャピタルの創設者であるハワード・マークスは、アメリカの悪化する財政状況を懸念する投資家に対して、米国株を売却しても問題は解決しないというシンプルなメッセージを送っている。最新のメモの中で、マークスは根本的な問題は必ずしも米国企業や株式市場の健全性ではなく、米国の財政管理とドルの購買力の潜在的な喪失であると主張している。

マイケル・バーリは、メモリ不足がどれだけ長く続くかについて新たな警告が出される中、半導体に対する弱気の見方を強めている。バーリは最近のサブスタックの投稿で、Xでも強調したが、エイサーのCEOであるジェイソン・チェンのコメントを引用した。チェンは、メモリの在庫が増加しており、中国のサプライヤーが市場により多くの製品を投入していると述べた。

サンディスク(NASDAQ:SNDK)に対する4,100万ドルのオプション取引は、トレーダーがメモリーストックのラリーにおけるもう一つの急激な動きを予想する中、Tradr 2X Long SNDK Daily ETF (BATS:SNXX)に再び注目が集まっている。CNBCのジム・クレイマーは、サンディスク、マイクロン・テクノロジー(NASDAQ:MU)、インテル(NASDAQ:INTC)、マーベル・テクノロジー(NASDAQ:MRVL)の10月2日満期のコールオプションに9,000万ドル以上のプレミアムが支払われたことを明らかにした。

オール・イン・サミット(All-In Summit)での講演で、イーロン・マスクは、既存の半導体工場はフル稼働しており、台湾での生産が混乱すれば供給不足がさらに悪化する可能性があると警告した。このリスクをヘッジするために、テスラ（NASDAQ:TSLA）とスペースX（NASDAQ:SPCX）は、データセンター、車両、ロボット工学におけるAIの拡大にははるかに多くのチップ容量が必要であるため、自社の「テラファブ」施設を建設している。

オラクル (NYSE:ORCL)のAIクラウド事業の加速は、投資家にとって、エヌビディアやその他のチップメーカーを超えた人工知能ブームの投資機会を提供しており、ソフトウェア大手に投資するAI関連ETFに注目が集まっている。オラクルは、前年同期比30％増の193億ドルの第1四半期売上高を報告し、クラウド売上高は62％増の116億ドルに急増した。

レバレッジファンドは米国のテクノロジー株に対してますます弱気になっており、ナスダック100先物のショートポジションは約750億ドルにまで上昇している。これは、Xの投稿で強調された、ザ・コベイシ・レターによってまとめられた商品先物取引委員会（CFTC）のデータによる。

米国債利回りの上昇、100ドル超の原油価格、政策の不確実性が市場のボラティリティリスクを高めているため、投資家は米国株から資金を引き揚げている。この動きは、株式を完全に手放すことなく下方リスクの保護を求める投資家にとって、低ベータおよび最小ボラティリティのETFに注目が集まっている。

インフレ取引が予想外の復活を遂げている。サウジアラビアの原油生産量は8月に日量620万バレルに減少し、7月比で23％減、今年最低の月間水準となったと、OPECのデータを引用してフィナンシャル・タイムズが報じた。サウジの原油輸出も7月の510万バレルから310万バレルに急落し、輸出ルートの混乱が出荷を制限した。