Author: Surbhi Jain

安価なエネルギーはトランプ政権にとって「簡単な勝利」であるはずだった。だが実際は、石油市場は反対の方向に動いている。米国、イスラエル、イランの間の緊張の高まりにより、原油価格は一時1バレルあたり約119ドルまで上昇し、2022年以来の最高値を記録した。

テスラ（NASDAQ:TSLA）の最大の競争優位性はこれまで自動車ではなく、充電器にあった。長年にわたり、テスラのスーパーチャージャー網はEVインフラのベンチマークとなっており、ドライバーは素早く充電でき、計画をほとんど立てずに長距離を移動できる。

プライベートクレジットはウォール街で最も熱い銘柄の一つになっている。今、このプライベートクレジットは最初の本格的なストレステストに直面しているかもしれない。資産運用会社のブラックロック(NYSE:BLK)は最近、投資家からの償還要求が同ファンドの純資産総額の約9.3%に達したことで、同社の260億ドル規模のHPSコーポレートレンディングファンドの出資引き出しを制限したとフィナンシャル・タイムズが報道した。

サウジアラビアの未来的なメガシティープロジェクトは非常に異なる方向に進む可能性がある。イーロン・マスクは注意を払っているようだ。テスラ(NASDAQ:TSLA)とスペースXのCEOであるマスクは、サウジアラビアが計画中の170キロの線状都市『ザ・ライン』の計画を放棄し、この大規模プロジェクトをAIデータセンターのハブに変えるというX（旧ツイッター）の投稿に対して「Interesting（面白い）」と一言返した。

AIブームは主におなじみの勝者たち、つまり半導体製造業者、クラウド大手、ハイパースケーラーに関連している。しかし、その波に静かに乗っている企業が、ウォール街の注目を集める四半期決算を発表した。サムサラ(NYSE:IOT)は、年間再発収益（ARR）が約30％増加した「ブローアウト」四半期を発表した。

シリコンバレーは自動で買い物してくれるAIエージェントについて語り続けている。アリババグループホールディング（NYSE：BABA）（OTC：BABAF）は、すでにその未来の形を試している可能性がある。アリババは、2週間にわたる旧正月キャンペーンでクウェン AIアプリを宣伝する中、このシステムが食料品や飲み物から映画のチケット、フライトに至るまで約2億件の注文を処理したと発表したとジ・インフォメーション紙は報じている。

AIが戦争のルールを書き換えているのかもしれない。しかしドローンを作るのは人間である。そこに新たなダイナミクスが浮かび上がってきている。パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ:PLTR) とオンダス（NASDAQ:ONDS）の間に生まれつつある関係である。1社は戦場の情報層を提供し、もう1社は自律型マシンの製造を担っている。

アップル（NASDAQ:AAPL）は新しいハードウェア製品群を発表したが、今回の本当のストーリーはAIである。このテック大手はアップデートされたマック(Mac)、新型シリコン、そしてAIのワークロードを支えることを目的としたエコシステム全体にわたって強化されたアイフォーンを発表した。

ベネズエラが世界石油市場に復帰しても原油価格は暴落しないだろうが、このことが次の景気循環における勝者を密かに変える可能性はある。原油が世界市場に再び流れ込むにつれて、供給による価格崩壊の懸念もまた再び表面化しているようだ。実際の変化は石油価格の崩壊ではなく、価格急騰の上限設定であると、ペトロナスの元トレーディング責任者でありサレプタ・オイル・シンガポールのCEOであるバロン・ラマールは述べている。

約5％の下落は、バークシャー・ハサウェイ（NYSE:BRK/A）（NYSE:BRK/B）にとっては異例の動きである。バークシャーの株価は、CEO グレッグ・アベル時代の最初の決算報告を受けて約4.9％急落し、10年以上ぶりの大きな決算後の下落となった。安定の代名詞とも言える銘柄だけに、このような反応は目立つ。