すべての暗号通貨企業が、投資家向けの最新情報を作成する際には無条件で「AI」を使用することを望んでいる市場で、ビットコイン（CRYPTO：BTC（BTC）の採掘者2社が正反対のことをして勝利している。
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CleanSpark Inc（NASDAQ：CLSK）とMARA Holdings Inc（NASDAQ：MARA）（以前はMarathon Digitalとして知られていました）が、JPMorganから投資判断の引き上げを受けている。投資銀行のアナリストは、MARAの投資判断を「オーバーウェート」に引き上げ、CleanSparkの投資をトップに据えた。
その理由は？ 2社とも、それぞれビットコインの採掘事業のコアビジネスに注力し続けたからだ。一方で、ライバルの企業は不確実なタイムライン、さらに経済にもっともムラのある部分で高性能コンピューティング（HPC）の夢を追いかけた。
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AIの期待が下がる一方で、実態が光を放つ
アナリストのReginald L. Smithは、CleanSparkとMarathonがJPMorganの仮想通貨マイニング銘柄の中で「最も相対的な価値」を提供していると述べている。一方で、かつては好意的な投資判断を受けていたRiot Platforms Inc（NASDAQ：RIOT ）やIREN Ltd（NASDAQ：IREN）（以前はIris Energyとして知られていました）などの銘柄は、その実績が悪かったためではなく、その企業価値が伸び過ぎていたために投資判断を引き下げられた。
ビットコインの急騰とネットワークのハッシュレートの安定化を鑑みると、AIのワークロードについて理論を語るのではなく、効率的にコインを生産しているマイナーは最初に利益を上げることになる。
採掘するマイナー、なんて画期的なコンセプトなのだ
MARAは2025年末までにハッシュレートが75 EH/s になることを目指しています。JPMorganによれば、市場はそれをまだ完全に価格に反映していないようです。一方、CleanSparkは静かに規模を拡大し続け、AIシアターへの転換はなく、コスト効率の面では現在最高の企業と見なされています。
要するに、マイナーがHPCのセールストークに聞こえるほど、現時点でウォール街にとって魅力的に見えるほど、その魅力は減っていくということだ。
投資家は最終的に次のような疑問を投げかけるかもしれません。ビットコインから実際の収益を得ているのは誰であり、単なる流行語を作っているだけの企業であるのか。 今のところ、AI企業としての自己再発明を試みなかったマイナー企業が最も見逃せない存在であるかのようです。
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出典:シャッターストック