BP PLC (NYSE:BP)は、戦略的にポートフォリオの合理化を進めており、カストロール潤滑油事業の支配的株式を売却することで事業を強化した。今回の動きは、BPのバランスシートを強化し、業務を簡素化することを目的としているが、同時に財務規律に対する同社のコミットメントを支援し、一貫したキャッシュフローを生み出す資産を維持することにもなる。
BPは、カストロールの株式の65％をインフラ投資家のストーンピークに売却する。今回の取引で同社の企業価値は約101億ドルと評価された。今回の取引により、BPは約60億ドルの純収益を得る見込みである。
これには、残りの株式からの配当収入に結びつく前払い金が含まれている。同社は、収益金は全て純有利子負債の削減に充てられると表明した。
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今回の売却はカストロールの戦略的見直しを経て実現したもので、BPの200億ドル規模の資産売却プログラムを前進させることになる。少数株式を保有することで、BPは複雑さを軽減しながらもカストロールの成長に寄与する形だ。カストロールは9四半期連続で前年同期比の利益増を記録している。
今回の取引は規制当局の承認を条件に、2026年末までに完了する見込みである。カストロールはその後、ストーンピークが65％、BPが35％を保有するJVとして運営される。
BPの株式には2年間のロックアップ期間が適用される。この期間終了後、BPはさらなる売却を選択する可能性がある。
経営陣のコメント
BPの暫定CEOであるキャロル・ハウルは、カストロールとの取引を「全ての利害関係者にとって非常に良い結果」であると述べている。またストーンピークへの売却は、株主価値を明確化し、BPの200億ドル規模の資産売却計画の半分以上を前進させ、同時に同社がリセット戦略を鋭くしていく中でバランスシートを強化することになる。
ストーンピークのアンソニー・ボレカは、車両や産業全体で潤滑油は「不可欠な役割を果たす」と述べ、カストロールの長い伝統と強力なブランド、差別化された製品は、ストーンピークが少数株主としてBPと提携していく中で引き続き成長していくための良好な条件だと付け加えた。
BPの株価動向：水曜日の時間前取引において、BPの株価は0.35％上昇し、34.70ドルとなった（Benzinga Proのデータより）。
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