米国がイランに対する経済制裁を強化するとの報道を受けて、石油市場が急激に急反発した。
この大統領命令の目的は、イランが核兵器を開発する可能性をすべて封じるため、とロイターが報じている。
米国の関係者によると、この新たな大統領令には、米国国務長官に対して、現行の制裁免除を変更または解除し、イランの原油輸出をなくすことを目指す計画を財務省と協力して実行するよう求める内容が含まれているという。
oilprice.comによると、「イランは未だに日々130万バレル以上の原油を出荷しているので、今回の決定は大胆なものだ」というコメントが寄せられた。
このニュースにより、石油価格は一夜にして急速に引き締まる可能性があり、米国がイランに制裁を科した直後には、石油価格が80ドルを超えて急上昇したという記録も残している。
イラン制裁の発動で石油価格の急バウンド
イランに対する制裁の可能性が報じられたことで、原油価格が急激に下落し、米中関税を巡る疑念が再燃した。
しかし、イランに対する制裁の可能性が浮上したことで米国政府が原油市場で手を打つのではないかとの懸念が高まり、石油価格は上昇に転じた。
WTI原油相場は、73ドルを超える急騰を見せ、一方で70ドルまで急落する一幕も描いた。ブレント原油相場も同様のパターンで急騰し、世界全体への供給不安が再び高まっている。
大統領令に関するさらなる動向、そしてイスラエルのネタニヤフ首相とトランプ大統領との今週火曜日の会合についても、トレーダーたちは注意を払っている。この会合が原油市場とイランにとってどのような影響を与えるか、引き続き注視が求められる。
エネルギー株、強気の推移
原油価格が急反発したことでエネルギー株セクター全体が大幅な上昇を見せた。石油関連ETFとして知られるエネルギー・セレクト部門SPDRファンド（NYSE: XLE）は1.9％上昇し、その他のセクターをリードしている。その他の石油関連企業も大幅な上昇を見せており、 エクソンモービル（NYSE: XOM）とシェブロン（NYSE: CVX）はそれぞれ2.2％上昇した。
ゴールドマンサックスは、シェブロンの12ヵ月の株価予想を現在の182ドルから183ドルに引き上げ、株価を現在の水準から18％押し上げると見ている。Neil Mehtaアナリストは、シェブロンを2025年のトップスーパーメジャーピックと位置づけ、その理由として3つの要因を挙げている。それは、強力な資本リターン、重要なプロジェクト導入の拡大、そしてマージンの拡大だという。
ゴールドマンは、シェブロンがディヴィデンドと株買い戻しによって、今後3年間で時価総額の約3分の1を株主に還元すると見込んでいる。同社の株利回りは現在、4.6％を記録している。
市場拡大の主要なドライバーは、米国・ペルミアン盆地、米国メキシコ湾、カザフスタンのテンギス油田からの生産の増加だという。
最後に、コスト削減と業務効率化を通じて、同社の収益性が向上することが期待されている。
ゴールドマンは、シェブロンの2025年のフリーキャッシュフロー（FCF）を220億ドル、2026年のフリーキャッシュフローを280億ドルと予想している。これはそれぞれ、バレルあたり76ドル、80ドルのブレント原油価格を仮定したもので、2025年にはFCFリターンが9％、2026年には11％になるという。
一方、ゴールドマンは、エクソンの12ヵ月の株価予想を123ドルから117ドルに引き下げ、株に対して「中立」の格付けを維持している。
ゴールドマンサックスは「我々はエクソンの強力な四半期業績とオペレーショナルな実行力について引き続き楽観的だが、他社との相対的な評価についても念頭に置いていく」と述べた。銀行は、その裏には、エクソンの2026年のフリーキャッシュフローリターンが8％となり、シェブロンや コノコフィリップス（NYSE: COP）のそれぞれ11％に到達できないとの見解を持っている。
