米国株式市場は、水曜日に米国の貿易政策の急激な変化が市場全体で積極的なリスクオンの波を巻き起こす中、史上最大のラリーの一つを見せた。
このラリーの中心には、米国に対して報復していない国々に対する90日間の関税休止の予期せぬ発表と再びの中国への強硬姿勢を示した、ドナルド・トランプ大統領の発表があった。
同盟国には機嫌を取り、北京に対しては対立的な姿勢を示すというこの二つのメッセージは、投資家から見ると、貿易交渉をリセットし、不確実性を緩和するための計算された動きとして受け取られた。
トランプ大統領は、米国の関税に報復していない国々に対して普遍的な10％の関税を科すことを決定し、交渉を微調整するために3カ月の猶予があると発表した。彼はまた、中国に対する関税を最大125％に上げるとの選択肢を選んだ。
市場の反応は直ちに現れ、圧倒的なものだった。
ナスダック100（イノベスコQQQトラスト（NASDAQ:QQQ)で追跡）は、午後2時40分（米国東部時間）までに11％上昇し、2008年10月以来の最大の1日の利益を記録し、リーマンショックが引き金となった最中の金融危機以来のことだ。
S&P 500は8.7％急騰し、3月2020年の以来の最高水準を達成、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は7.3%急伸し、新型コロナウイルス感染症流行後の最大記録も記録した。
一方、米国内の中小型株を追跡するラッセル2000は9.1％急騰し、1987年の指数設立以来の最高値に迫った。
メガキャップ株が急上昇
このセッションで、巨大7社の企業が合計で1.44兆ドルの時価総額を追加し、米国のテック業界の大手の記録となる1日の市場総額の増加が記録された。
- NVIDIA社（NASDAQ:NVDA）は15.88％急騰し、時価総額に3731.2億ドルを追加した。
- Apple社（NASDAQ:AAPL）は11.72％急騰、時価総額が2582.3億ドル増加。
- Microsoft社（NASDAQ:MSFT）は8.17％上昇、2153.3億ドル増加。
- Amazon.com社（NASDAQ:AMZN）は9.64％上昇、時価総額が1743.4億ドル増加。
- Meta Platforms社（NASDAQ:META）は10.05％急騰、1522.2億ドルを追加。
- Alphabet社（NASDAQ:GOOG）は7.82％急騰、1387.4億ドルの増加を記録。
- Tesla社（NASDAQ:TSLA）は18.60％急騰、1327.3億ドルを獲得。
一方、巨大7社を追跡するラウンドヒル・マグニフィセント・セブンETF（Roundhill Magnificent Seven ETF）（NASDAQ:MAGS）は11%上昇し、設立以来の最大の1日の上昇を記録した。
「これはドナルド・トランプによって見事に実行されました。まさにテキストブック通り、『ディールの技術』です。」とヘッジファンドの巨人ビル・アックマン氏はXに投稿し、投資家からの熱狂的な反応を反映させている。
モルガン・スタンレーのチーフエコノミストのモハメド・エル・エリアン氏は、白人の誰が政権を圧力をかけたかについては憶測がある一方で、議会、CEO、あるいは裁判所がそれをした可能性は低いと思われる、と述べた。彼は「どのようにして市場が乱高下するのを回避するか」と書いた。
トランプ大統領の発表前、米国債は大きなプレッシャーを受け、米国の資産に対する投資家のスケプティシズムが高まる中で利回りが上昇。
市場の専門家は、この動きを潜在的な転換点と見ている。
“トランプ大統領が関税の90日間の休止を発表し、一部の関税を削減することを市場は大歓迎しています。市場の急上昇は激しいものであり、このように市場が明確さを求めていたことを示しています。」とSWBCの最高投資責任者であるクリス・ブリガティ氏は述べた。
ボルビン・ウェルス・マネジメントのジーナ・ボルヴィン社長は、これを「待っていた転換点」と呼び、このタイミングは配当シーズンの目前であり、これによって企業はより安定した背景の下で前向きな方針を示すことができるかもしれないと付け加えた。
それでもなお、ある者はこの喜びが一時的なものである可能性があると警告した。 「90日間の期間が終わった後、何が起こるのかという不確実性が依然として残ります」とボルヴィン氏は述べ、「特にこのような反応が早く見出しに敏感な市場においては、十分に投資することの重要性が示されます。」と語った。
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写真：シャッターストック