世界有数のテクノロジー企業であるAlphabet Inc（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）は、7月23日水曜日の取引終了後に四半期の収益報告書を発表する際、莫大な注目を集めるだろう。アナリストは、1株当たり利益2.17ドル、売上高937億2000万ドルを予想している。これは前年同期の1株当たり利益1.89ドル、売上高847億4000万ドルから大幅な上昇となる。
間違いなく人工知能はGoogleのエコシステムを所有するAlphabetにとってホットな話題になるだろう。今年初め、同社は象徴的な検索エンジンを改良し、AIチャットボット風の機能を導入した。これにより、人気のChatGPTを開発したOpenAIのような競合他社と直接競合することになった。特筆すべきは、アルファベットのCEOであるスンダー・ピチャイがこの動きを「検索の全体的な再考」と表現したことだ。
この改善は早くもたらされたが、テクノロジー大手はAI開発の遅れに対する批判を吸収した。より幅広い対応の一環として、アルファベットはジェミニAIモデルをアップグレードし、最新の2.5バージョンが主要ベンチマークにおいて競合他社を上回ったと述べている。
アルファベットが過去の収益シーズンで依存してきたもう一つの重要分野は、企業の財務的回復力である。現段階では、同社は純利益率38.28％、自己資本利益率10.3％などいくつかの指標で高い水準を示している。これらの統計は、同社の安定した収益性、効果的なコスト管理、及び株主資本の効率的な活用を示している。
それでもなお、GOOG株にとってすべての要因が好ましく整っているわけではない。リスク要因として際立っているのが高まるプライバシーへの懸念だ。アルファベットは最近、ジェミニがユーザーのデバイスとより簡単かつシームレスに連携できるようになると発表したが、同社のAIモデルのアクセスを重要なアプリに拡大するという決定は多くの議論を呼んだ。
ピューリサーチセンターによると、米国民の多くは企業や政府機関がどのように自分たちのデータを収集するのかについて懸念している。さらに、調査回答者の大半は、これらの機関が収集したデータをどのように扱っているのか分からないと答えている。
最後に、生成AIはテクノロジー業界の成長市場であることは明らかであるが、Alphabetだけがこの分野のプレイヤーではない。先月末、ソーシャルメディアの巨人でありテクノロジー大手のMeta Platforms（NASDAQ:META）がボイスクローンAIのスタートアップ企業PlayAIの買収及び同社の従業員数名の引き抜きを検討しているというニュースが浮上した。主要な革新企業間の競争が一層激しくなる中、アルファベットは重大なプレッシャーに直面している。
Direxion ETF：アルファベットの収益報告書には対立する見方があるが、市場の投機家はDirexionのGOOGLに焦点を当てたETFで両方の側面で投機できる十分な機会を持っている。楽観的な見方をする投資家にとって、Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares（NASDAQ:GGLL）はGOOGL株の2倍の200％の投資結果を求める。一方、Direxion Daily GOOGL Bear 1X Shares（NASDAQ:GGLS）はGOOGL株の逆のパフォーマンスである100％の投資結果を求めている。
いずれの場合においても、DirexionのETFは投機に便利なメカニズムを提供している。一般的に、レバレッジの使用やショートポジションの開始に関心のある投資家は、オプション市場に参加しなければならない。しかし、金融デリバティブは複雑さを伴う傾向があり、すべてのトレーダーに適しているわけではない。対照的に、DirexionのETFは他の公開証券と同様に購入・売却できるため、学習曲線が緩和される。
しかしながら、これらの製品が金銭的損失の可能性がないわけではないことを理解しておくことが重要である。実際、DirexionのETFは参加前に考慮しなければならない独自のリスクプロファイルを持っている。第一に、レバレッジド・インバースファンドは、ナスダック総合指数のようなベンチマーク指数を追跡する標準的なETFよりも価格変動が大きい傾向がある。第二に、これらの特殊な製品は1日のエクスポージャーを想定して設計されている。推奨期間を超えて保有すると、日々の複利現象により投資家は価値の減衰にさらされる可能性がある。
GGLL ETF：年初来、GOOGLブルーファンドは18％強の損失を被り、基礎となるGOOG株の赤字を拡大した。
- 4月初め以来、GGLL ETFは上昇傾向にあり、価格は200日移動平均を上回っている。
- 上昇傾向は心強いが、投資家候補は5月以降の出来高がこの楽観的な見方を裏付けていないことに注目すべきである。
GGLS ETF：相対的にパフォーマンスが良いとはいえ、GOOGLベアーファンドも年初来2.13％の損失を被っている。
- GGLS ETFは好調なスタートを切ったものの、ベアーファンドの勢いは4月に阻まれ、著しい勢いの減退を招いた。
- 価格は主要な移動平均を下回っているが、弱気相場が終焉を迎えようとしている可能性もある。
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