1年前、インテル（NASDAQ:INTC）とアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）がS&P500のチャートでトップになると予想した人はほとんどいなかっただろう。しかし、2025年にはまさにそれが起きている。
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チップ株が巨人をしのぐ
Mag 7の年初来の株価上昇率は以下の通りである。
- アップル（NASDAQ:AAPL）、＋10％
- マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）、＋29％
- メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）、＋25％
- テスラ（NASDAQ:TSLA）、＋21％
- アルファベット（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）、＋41％
- アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）、＋4％
エヌビディア（NASDAQ:NVDA）が今年45％上昇し、最も大きな利益を上げている。投資家は今やエヌビディアの独占状態を越えて、追いつこうとしている企業に注目している。AMDは年初来114％急騰し、インテルも105％上昇し、Mag 7の重鎮を楽にアウトパフォームした。
インテルのファウンドリ復活とAMDのデータセンターでの勢いは、両社を老舗のチップメーカーではなくAI銘柄へと転換させている。
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テック株の静かなローテーション
過去2年間のほとんど、市場の物語はビッグテックが主導してきた。しかし今、静かなローテーションが進行中である。投資家は1兆ドルの企業の枠を越えてAI関連の銘柄を購入しており、AI成長の次の段階は単にAIの応用をする企業ではなく、AIを実現する企業が主導するだろうと考えている。
インテルの製造推進とAMDの積極的な製品ロードマップは、両社の成長物語を復活させた。両社のパフォーマンスは、AIハードウェアのような構造的トレンドが拡大した場合、リーダーシップがどれほど迅速にシフトできるかを示している。
重要な理由
市場のメッセージは明確である。AIによる利益はもはやMag 7に限定されない。今年インテルとAMDの株価が3桁上昇したことで、チップ銘柄の勢いは正式に次の段階に入り、旧リーダーと新リーダーの間のギャップは急速に縮まっている。
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