Author: Surbhi Jain

エヌビディア (NASDAQ:NVDA)は、次の成長の波を資金調達するのに十分な現金をAIインフラのブームから生み出しており、なおかつ自社株に1,500億ドルを投入している。この買い戻しは単なる資本配分の見出し以上の意味を持つ。投資家にとってはより鋭い疑問が浮かぶ：エヌビディアの評価は、NVDA株にこれほど多くの現金を投入することを正当化するのか？

エヌビディア（NASDAQ:NVDA）のAI帝国は、このチップ設計会社を市場で最も重要な企業の1つにした。しかし、サプライチェーンをもう一歩進めると、話は独自の独占権を持つオランダの企業にたどり着く。

大統領ドナルド・トランプの最新の投資総額は、政権の11.2兆ドルの累積額と比べると控えめに見える。しかし、その内訳は異なるストーリーを語っている。トランプ大統領の指導の下でホワイトハウスが行った25億ドルの投資（9月21日～27日分）うち、約22億ドルはハンファ・ディフェンスからのものだった。

ASMLホールディング (NASDAQ:ASML)は、ワシントンが同盟国に対し中国の先端半導体技術へのアクセスを厳しく制限するよう圧力をかけている中、ドナルド・トランプ大統領に対して「圧力は裏目に出る可能性がある」とのメッセージを送った。

AIブームは、より多くのコンピューティング、より多くのデータ、より良い接続性がより良いAIを生み出すという単純な仮定に基づいている。しかし、その方程式は戦場では通用しない。エッジランナー AIのCEOであるタイラー・ソルトスマンは、軍事AIはクラウドが利用できない場合でも機能しなければならず、効率性とローカルコンピューティングは妥協ではなく要件であると述べている。

防衛AIの次の段階は、印象的なデモンストレーションよりも、デモが終わった後に何が起こるかに関するものかもしれない。エッジランナー AIは、宇宙システム司令部との協力により、AIエージェントを宇宙軍のIL-5環境に投入している。そこでは、AIエージェントは汎用チャットボットとして扱われるのではなく、特定の専門分野やワークフローに基づいて開発されている。

ロボット工学における次の大きな問題は、機械が何かを掃除したり、配達したり、移動したりできるかどうかとは関係がないかもしれない。それは、異なるメーカーのロボットが実際に連携して動作できるかどうかかもしれない。MボディAI（NASDAQ:MBAI）のCEOであるジョン・ファウラーは、企業はすべての機械に対して別々のシステムを望まないだろうと述べており、それがそれらを接続するソフトウェア層の開発につながる。

コインベース・グローバル（NASDAQ:COIN）が準備している次の顧客は人間ではないかもしれない。AIエージェントは、サービスを発見し、意思決定を行い、人間を待たずに取引を行うようにますます構築されている。コインベースのCEOであるブライアン・アームストロングは、同社がその変化を中心に決済インフラを構築する中で、ステーブルコインをこの新たな機械経済の自然なレールと見なしている。

MボディAI（NASDAQ:MBAI）のCEOであるジョン・ファウラーは、倉庫よりもはるかに困難で、潜在的にははるかに大きな自動化の機会をカジノ、リゾート、コンベンションセンターに見出している。工場の床は比較的予測可能な環境であるため、自律型ロボットの商業的な事例を確立するのに役立った。カジノはそうではない。

AIブームは電気自動車をはるかに超えたバッテリーの可能性を生み出している。ゼネラル・モーターズ（NYSE:GM)は、米国のバッテリー事業を電力網の蓄電とAIデータセンター向けに適応させており、自動車メーカーを中国が支配的なサプライチェーンの地位を占める市場に参入させている。