Author: Surbhi Jain

アメリカン・イーグル・アウトフィッターズ (NYSE:AEO) は、単に アマゾン・ドット・コム (NASDAQ:AMZN) と競争しようとしただけではなく、それを回避する独自の道を模索していた。この小売企業は、自社の物流基盤を構築し、コントロールを手放すことなく、スピードで対抗できる体制を築こうとしているように見えた。その野望は単に消え去ったわけではない。みしろ逆転したのである。

理論上は、これは明白な勝利であるはずだった。ホルムズ海峡周辺の地政学的緊張により原油価格が急騰した。エネルギー株は明らかに恩恵を受けるように見えた。そして、世界最大の生産者の1つであるエクソン・モービル(NYSE:XOM)は、注目の的になるはずだった。

長年にわたり、市場を説明する最も簡単な方法は、エヌビディア (NASDAQ:NVDA)、アップル (NASDAQ:AAPL)、テスラ (NASDAQ:TSLA)、およびその他のマグニフィセント・セブンの企業群を追うことだった。しかし、その近道は今は機能していない。S&P 500は依然として上昇しているが、最大の利益をもたらしている銘柄は非常に異なって見える。

AI関連銘柄の動きは単純明快である。需要を追い、チップを追い、クラウドを追う。投資家は、エヌビディア (NASDAQ:NVDA)に加え、マイクロソフト (NASDAQ:MSFT)やアルファベット (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG)などのプラットフォームに資金を投入している。論理は単純である。AIスタックを構築している企業を保有するということだ。

AIに関する議論は、チャットボット、コパイロット、大規模言語モデルによって支配されてきた。しかし、それはより大きなチャンスを見逃している可能性がある。ランクワン・コンピューティング・コーポレーション (NASDAQ:ROC)のCEOであるB.スコット・スワンによると、真の主戦場はそれらのすべての基盤となる部分：すなわち「アイデンティティ（身元確認）」である。

AIに関する議論は、チャットボット、コパイロット、大規模言語モデルによって支配されてきた。しかし、それはより大きなチャンスを見逃している可能性がある。ランクワン・コンピューティング・コーポレーション (NASDAQ:ROC)のCEOであるB.スコット・スワンによると、真の主戦場はそれらのすべての基盤となる部分：すなわち「アイデンティティ（身元確認）」である。

キャシー・ウッドは、テラダイン(NASDAQ:TER)の最新の動きに注目する理由が7億2200万ドルある。彼女のファンドは約236万株を保有しており、そのポジションは約7億2200万ドルの価値があり、ポートフォリオの5％以上を占めている。平均取得価格は約87ドルである。

本来であれば、文句なしの「クリーン・ビート（予想を上回る好決算）」となるはずだった。メタ・プラットフォームズ (NASDAQ:META) は、33％の収益成長を記録し、563億1000万ドルの売上高、322億3000万ドルの営業キャッシュフローを達成し、次四半期の売上高を610億ドルまで引き上げた。

電気自動車（EV）の減速はリチウムのセンチメントに影響を与えている。しかし、リチウム・アメリカズ（NYSE:LAC）は、短期的な需要サイクルよりも重要かもしれない別のストーリーに傾いている。Benzingaとの独占メールインタビューで、リチウム・アメリカズの政府・対外関係担当上級副社長であるティム・クロウリーは、リチウムをEVの原材料以上のものとして位置づけた。

小売業界全体の競争条件を均等にするはずだったインフレ疲れは、むしろ逆の効果をもたらしている可能性がある。消費者がこれまで以上に価格に敏感になっている時期に、コストコ・ホールセール (NASDAQ:COST)は価値の差を広げている。JPモルガンによると、この倉庫型小売大手は「従来の食料品店より最大60％安い」可能性があり、この価格差は無視できないどころか、競合するのも難しい。