Author: Surbhi Jain

これはフィギュアAI（Figure AI）が示唆している変化である — 見せ物から規模（スケール）へ。390億ドルの評価額が報告され、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）、オープンAI、ジェフ・ベゾスからの支援を受けて、同社はAIの次なるフェーズ、すなわち現実世界の物理的側面の中心に位置している。

イラン貿易はもはや石油だけのことではない。原油価格の高騰は確かに起きているが、真の二次的な勝者は意外なところに隠れている可能性がある。それはエネルギー大手ではない。50億ドル規模の空港セキュリティ企業であるクリア・セキュア (NYSE:YOU)である。この会社は地政学的な混沌を静かに成長の触媒へと変えているのだ。

テスラ (NASDAQ:TSLA) は認知度で苦労しているわけではない。認識で苦労しているのだ。新しい EVインテリジェンスレポートによると、テスラはブランドランキングの最下位に落ちぶれたが、それでもなお業界で最も認知された名前の1つであり続けている。

このIPOは史上最大規模の新規株式公開になると誰もが言うだろう。ロケットや火星、そしてイーロン・マスクについても語られる。しかし、彼らは間違ったビジネスに注目していることになる。なぜなら、スペースXのIPOはロケット打ち上げ事業に関するものではないからだ。

テスラのCEO イーロン・マスクが1つの拡張可能なロボットの開発を試みているのに対し、アマゾンは買収を通じて着実にロボット帝国の構築を進めている。 終着点は同じだが手段はまったく異なり、その分かれ道がロボット競争の勝者を決定づける可能性がある。

マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）は暴落しているわけではないが、2008年以来となる異例の動きを見せており、そのことが注目を集めている。株価は現在、金融危機以来最も広い幅で200日移動平均線を下回って取引されている。

AIブームは減速していない。それどころか、勢いは増すばかりだ。エヌビディア(NASDAQ:NVDA)のGTCでのAll-In Podcast(オール・イン・ポッドキャスト)で、アイ・アー・イー・エン（NASDAQ:IREN）のCEOダニエル・ロバーツは、現在のAIインフラの構築を率直に次のように表現した :「永久的なモグラたたきである」

皆がエヌビディア(NASDAQ:NVDA)を追いかけている。しかし、AI関連銘柄の次の段階はチップではなく、チップを繋ぐものになるだろう。そこに注目し始めているのがルメンタム・ホールディングス (NASDAQ:LITE)である。

eVTOL（電動垂直離着陸機）株はビジョンがすべてだったが、ある銘柄はビジョンがないかのような値付けをされている。イブ・ホールディング（NYSE:EVEX）は2.50ドル近辺で取引されているが、JPモルガンのアナリストであるマルセロ・モッタは6ドルまでの道のりを見ている。

パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ:PLTR) は単にアウトパフォームしているのではなく、むしろその差を拡げている。Benzingaの分析によると、3月に入りPLTR株は「マグニフィセント7」銘柄の平均パフォーマンスを22.3%上回っており、2025年4月以降で最も強い相対的アウトパフォーマンスを記録する見込みである。