Author: Surbhi Jain

マーク・ザッカーバーグの「個人用超知能」のビジョンは、先進的なAIアシスタントを数十億人の手に渡すことを中心に構築されている。しばしば「AGIの父」と呼ばれるベン・ゲーツェルは、AIは単一の組織によって管理されるべきではないという点でザッカーバーグに同意している。しかし、ザッカーバーグのビジョンは権力の真の分散には至っていないと主張している。

投資家が人工知能（AI）への支出の急増を理由に、スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズ（NASDAQ:SPCX）の株価を下落させてから数日後、投資家のセンチメントは一転した。

メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）の「個人の超知能」への数十億ドル規模の推進は、AI競争は最も資金力があり、最大のトレーニングランを持ち、最も強力なコンピューティングインフラを持つ企業によって勝利がもたらされるという見方を強化した。しかし、しばしば「AGIの父」と呼ばれるベン・ゲーツェルは、投資家はまさにその利点に過度の信頼を置いている可能性があると考えている。

過去2年間、投資家は主にAIインフラ企業を1つの指標で評価してきた。それは、どれだけ早くより多くのコンピューティング容量を追加できるかという点である。ネビウス・グループ N.V. (NASDAQ:NBIS)の第2四半期の実績は、別の指標が間もなく同じくらい重要になる可能性を示唆している。それは価格決定力である。

ウォール街のAIに関する会話は、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）の最新チップに夢中になっている。しかし、コアウィーブ（NASDAQ:CRWV）は、第2四半期の決算電話会議で異なる見解を示した。すなわち、古いGPUは投資家が考えているよりもはるかに大きな収益力を持っている可能性があるということだ。

スーパー・マイクロ・コンピュータ（NASDAQ:SMCI）のAI問題はもはや顧客を見つけることではない。600億ドル以上の新規受注、過去最高の受注残、2027会計年度の売上高予想650億ドルから720億ドルという数字から、需要はこれまで以上に強いようだ。

最大のAIインフラの機会は、AIモデルの構築にあるのではなく、それらを実行することにあるかもしれない。デジタルオーシャン・ホールディングス（NYSE:DOCN）のCEOであるパディ・スリニバサンは、独占メールインタビューで、同社の推論サービスが前年比で約800％成長したと述べ、そのペースを「息をのむような」と表現した。

AIブームは半導体支出競争を生み出しているが、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）(NYSE:TSM)とインテル(NASDAQ:INTC)は非常に異なる財務状況からこの競争に参入している。TSMCは7月に2026年の資本予算を600億～640億ドルに引き上げ、AI、高性能コンピューティング、新興のAIエージェントからの強い需要がより多くの生産能力の必要性を促していると述べた。

ボーイング (NYSE:BA) と エアバス (OTC:EADSY) は、新しい飛行機を待っている顧客が不足しているわけではない。問題は、それらの飛行機を十分に製造することだ。エアバスは7月までに418機の航空機を納入し、そのうち7月だけで67機を納入したが、年間目標の約870機に到達するためには、2026年の残りの期間で月平均約90機の納入が必要である。

台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（NYSE:TSM）は、次の人工知能の波は単により多くの計算能力を必要とするだけでなく、物理的な世界を見て理解できる機械を必要とすると考えている。TSMCとソニー・グループ (NYSE:SONY)は、日本で次世代イメージセンサーを生産するための合弁事業に約63億ドルを投資する計画であり、商業生産は早ければ2029年にも始まる可能性がある。